Mục lục:
Cơ cấu vốn của một công ty bao gồm tất cả các nguồn tiền mà họ nhận được từ các nhà đầu tư. Cấu trúc bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu, ghi chú và các mặt hàng khác. Các nhà đầu tư chỉ nhận được báo cáo tài chính của công ty sau khi công ty phát hành chúng, nhưng các nhà quản lý luôn biết về tình hình tài chính của công ty. Các quyết định tài chính của các nhà quản lý cung cấp một hiệu ứng báo hiệu cho các nhà đầu tư cho thấy liệu các nhà quản lý có nghĩ rằng chứng khoán của công ty là một thỏa thuận tốt hay không.
Bán hàng chứng khoán
Các nhà quản lý sẽ bán cổ phiếu nếu họ nghĩ rằng nó sẽ tạo ra lợi nhuận cho công ty. Khi cổ phiếu của công ty đang bán với giá cao và các nhà quản lý nghĩ rằng cổ phiếu bị định giá quá cao, họ sẵn sàng cung cấp thêm cổ phiếu. Nếu cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức giá thấp hơn các nhà quản lý nghĩ rằng nó có giá trị, các nhà quản lý sẽ không bán cổ phiếu và thậm chí có thể chỉ đạo công ty mua lại cổ phiếu của mình.
Bán trái phiếu
Công ty sẽ phát hành trái phiếu nếu có thể trả lãi suất thấp cho trái phiếu. Việc bán trái phiếu với lãi suất cao hơn các công ty khác đưa ra cho thấy rằng không có nhà đầu tư nào mua trái phiếu ở mức thấp hơn và không có nhà đầu tư nào quan tâm đến việc mua cổ phiếu của công ty. Lời đề nghị cho thấy việc mua trái phiếu là rủi ro vì công ty đang gặp rắc rối, ngay cả khi công ty chưa báo cáo lỗ trên báo cáo tài chính.
Chia cổ phiếu
Một sự phân chia cổ phiếu cũng có thể báo hiệu rằng một công ty mua hàng tốt. Các nhà quản lý của một công ty có thể quyết định rằng các nhà đầu tư sẽ mua thêm cổ phiếu của mình ở một mức giá nhất định, chẳng hạn như 15 đô la một cổ phiếu. Nếu giá trị của một cổ phiếu tăng lên 30 đô la, công ty có thể chia mỗi cổ phiếu thành hai cổ phiếu nhỏ hơn, mỗi cổ phiếu trị giá 15 đô la. Việc chia tách cổ phiếu đang báo hiệu sự gia tăng hơn nữa về giá trị của công ty, vì các nhà quản lý sẽ không cần phải chia cổ phiếu nếu họ nghĩ rằng giá cổ phiếu của công ty sẽ giảm xuống sau đó.
Sự tín nhiệm
Các nhà quản lý của một công ty thường sở hữu cổ phiếu của cổ phiếu của công ty, hoặc nắm giữ các tùy chọn cổ phiếu. Theo Trường Kinh doanh Harvard, hiệu ứng tín hiệu đáng tin cậy hơn khi các nhà quản lý đưa ra quyết định mua hoặc bán giống như chính công ty. Nếu công ty mua lại cổ phiếu từ các nhà đầu tư khác trên thị trường, nhưng các nhà quản lý của họ đang bán số lượng lớn cổ phiếu của họ cùng một lúc, điều đó cho thấy các nhà quản lý đang cố gắng đánh lừa các nhà đầu tư nghĩ rằng cổ phiếu của công ty bị định giá thấp.