Mục lục:
Lãi suất chiết khấu là một thành phần của phân tích dòng tiền chiết khấu. Thay vì sử dụng mệnh giá của các luồng tiền trong tương lai, một số nhà phân tích thích chuyển đổi các luồng tiền trong tương lai trở lại đô la ngày nay. Mỗi dòng tiền chiết khấu và dòng tiền chiết khấu sau đó được thêm vào để tính giá trị hiện tại ròng.
Sự cần thiết phải giảm giá
Một số doanh nghiệp đánh giá lợi nhuận bằng cách tính toán dòng tiền ròng mà họ nhận được từ một dự án đầu tư. Ví dụ, dòng tiền ròng từ một khoản đầu tư có giá 500 đô la và sẽ mang lại 700 đô la là 200 đô la.
Vấn đề với việc tính toán lợi nhuận theo cách này là nó không xem xét giá trị thời gian của tiền. Tỷ lệ chiết khấu giúp các nhà đầu tư và nhà quản lý tính toán chính xác hơn lợi nhuận bằng cách tìm giá trị hiện tại của khoản đầu tư. Theo phương pháp dòng tiền giá trị hiện tại, nhà đầu tư tính toán tỷ lệ chiết khấu riêng cho từng dòng tiền mà doanh nghiệp nhận được.
Giảm giá trong một năm
Để tính tỷ lệ chiết khấu, trước tiên bạn cần biết mức lãi suất mà doanh nghiệp của bạn có thể nhận được từ việc đầu tư vốn vào một khoản đầu tư có rủi ro tương tự. Sau đó, bạn có thể tính tỷ lệ chiết khấu bằng công thức 1 / (1 + i) ^ n, trong đó tôi bằng lãi suất và n đại diện cho bao nhiêu năm cho đến khi bạn nhận được dòng tiền.
Ví dụ: giả sử công ty của bạn luôn có thể đầu tư tiền mặt vào trái phiếu, trả lãi 3%. Tỷ lệ chiết khấu cho một dòng tiền trong một năm từ khoản đầu tư tương tự sẽ là 1 chia cho 1,03, hoặc 97 phần trăm. Nhân tỷ lệ chiết khấu với dòng tiền để tính giá trị hiện tại của dòng tiền. Ví dụ: nếu bạn muốn nhận được dòng tiền 1.000 đô la trong một năm, giá trị hiện tại của dòng tiền là 970 đô la.
Giảm giá trong các năm khác
Nếu bạn muốn nhận được một dòng tiền khác từ khoản đầu tư của mình, bạn cần tính một tỷ lệ chiết khấu riêng. Ngay cả khi dòng tiền là như nhau, tỷ lệ chiết khấu là không. Ví dụ: giả sử bạn dự kiến sẽ nhận thêm 1.000 đô la vào cuối năm thứ hai. Tỷ lệ chiết khấu sẽ là 1 chia cho bình phương 1,03, hoặc 94 phần trăm. Điều đó có nghĩa là giá trị hiện tại của dòng tiền trong năm hai là $ 940. Bạn sẽ theo mô hình tương tự cho dòng tiền 1.000 đô la trong năm thứ ba: 1 chia cho 1,03 cho sức mạnh của ba là 92 phần trăm, vì vậy giá trị hiện tại của dòng tiền sẽ là $ 920.
Giá trị hiện tại ròng
Khi bạn đã tính giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền với tỷ lệ chiết khấu phù hợp, bạn có thể tìm thấy giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư của mình. Giá trị hiện tại ròng là tổng của dòng tiền mặt tích cực ít dòng tiền ra. Ví dụ: giả sử rằng khoản chi tiền mặt ban đầu cho khoản đầu tư của bạn là 2.000 đô la, lãi suất của bạn là 3 phần trăm và bạn sẽ nhận được một dòng tiền mặt 1.000 đô la vào cuối năm một, hai và ba. Giá trị hiện tại ròng là $ 970 cộng với $ 940 cộng với $ 920 ít hơn $ 2.000, hoặc $ 830.