Mục lục:
Comex là một trao đổi có tổ chức cao để mua và bán các hợp đồng tương lai và các tùy chọn cho kim loại, bao gồm cả vàng. Các hợp đồng và quyền chọn tương lai theo định hướng vàng có liên quan đến giá vàng tại một số điểm nhất định trong tương lai, để giao trong tương lai. Ngược lại, giá thị trường giao ngay đối với vàng (hoặc bất kỳ mặt hàng nào khác) phản ánh những gì người mua và người bán sẵn sàng giao dịch vàng trong hiện tại, để giao ngay.
Comex
Comex, một phần của CME Group, chuyên về các hợp đồng và quyền chọn tương lai vàng, bạc và đồng. Các nhà đầu tư không mua vàng ngay lập tức thông qua Comex. Thay vào đó, họ mua và bán các công cụ tài chính phụ thuộc vào giá vàng trong tương lai. Trong giới tài chính, các hợp đồng này được gọi là các công cụ phái sinh, bởi vì giá trị của chúng bắt nguồn từ sự biến động giá cả của hàng hóa, chứ không phải chính hàng hóa. Giá niêm yết cho cả hợp đồng tương lai và quyền chọn không phải là giá hiện tại của hàng hóa.
Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai vàng được giao dịch trên Comex là một thỏa thuận để nhận hoặc giao (mua hoặc bán) một lượng vàng nhất định với giá thỏa thuận tại một thời điểm đã thỏa thuận trong tương lai. Giá quy định trong hợp đồng tương lai được thiết lập khi hợp đồng được thực hiện, không phải khi hàng hóa được giao hoặc hợp đồng tương lai được giải quyết theo cách khác. Giá hợp đồng tương lai có thể hoặc có thể gần với giá hiện tại của hàng hóa, nhưng nó sẽ không giống nhau, vì hợp đồng tương lai cố gắng dự đoán sự biến động lên hoặc xuống của giá.
Ví dụ hợp đồng tương lai
Trong một ví dụ về hợp đồng tương lai vàng, Nhà đầu tư A có thể đồng ý mua 100 troy ounce (1 troy ounce = 31,1 gram) vàng từ Nhà đầu tư B để giao hàng ba tháng sau với giá x đô la mỗi ounce. Nếu trong ba tháng, vàng có giá trị lớn hơn x, Nhà đầu tư A vẫn có thể mua nó với giá x, do đó nhận được lợi nhuận vì anh ta đang giảm giá kim loại. Nhà đầu tư B thua trong trường hợp đó vì phải bán thấp. Nhưng nếu vàng có giá trị nhỏ hơn x trong ba tháng, Nhà đầu tư B là người chiến thắng vì nhà đầu tư A vẫn phải mua nó với giá cao hơn thị trường. (Trong thế giới thực của hợp đồng tương lai, A và B có thể sẽ giải quyết bằng một khoản thanh toán bằng tiền mặt, thay vì thực sự trao đổi kim loại, nhưng nguyên tắc là như nhau.)
Tùy chọn
Các tùy chọn vàng, cũng được giao dịch trên Comex, tương tự như các hợp đồng tương lai vàng, với một sự khác biệt quan trọng. Giữ một tùy chọn vàng, hoặc bất kỳ tùy chọn nào, cho phép người nắm giữ quyền mua một lượng vàng cụ thể ở một mức giá cụ thể trước khi kết thúc một khoảng thời gian nhất định, nhưng không bắt buộc chủ sở hữu phải làm như vậy. Tuy nhiên, giống như giá của hợp đồng tương lai, giá quyền chọn được thiết lập tại thời điểm quyền chọn được giao dịch trên sàn giao dịch và thường không giống với giá giao ngay.
Giá giao ngay
Giá vàng giao ngay là một mức giá dao động của kim loại bằng đô la Mỹ, bằng đồng troy ounce. Nó khác với giá Comex ở chỗ nó là để giao vàng ngay lập tức, không phải là giao hàng trong tương lai. Giá giao ngay là một hàm của nhu cầu vàng so với nguồn cung sẵn có. Nhu cầu càng cao, giá càng cao, trừ khi có nguồn cung trên toàn thế giới tăng đột biến.