Mục lục:
Lãi suất là một biến số kinh tế ảnh hưởng đến tất cả các phân khúc của nền kinh tế. Người tiêu dùng cảm thấy tác động của họ cho dù mua hàng bằng tín dụng hay mua nhà. Các doanh nghiệp tính lãi suất vào các quyết định của họ để tài trợ cho hàng tồn kho hoặc đầu tư vào thiết bị mới. Và tài chính chính phủ bị ảnh hưởng nặng nề bởi mức lãi suất.
Xác định lãi suất
Lãi suất được xác định bởi cung và cầu về tiền, chịu ảnh hưởng của nhiều lực lượng thị trường. Điều quan trọng nhất trong số này là các hành động chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, nơi chủ động quản lý lãi suất mà các ngân hàng phải trả khi họ cần tiền. Các ngân hàng phải vay nếu dự trữ của họ giảm dưới mức yêu cầu. Họ có thể vay lẫn nhau hoặc từ Cục Dự trữ Liên bang và Fed đặt cả hai tỷ lệ - lãi suất quỹ Liên bang và tỷ lệ chiết khấu, tương ứng. Khi các tỷ lệ này tăng lên, các ngân hàng cũng tính phí khách hàng của họ tăng lên. Quá trình này không diễn ra tức thời - có thể mất tới 18 tháng để có thể cảm nhận được toàn bộ tác động trong toàn bộ nền kinh tế.
Lãi suất tăng
Lãi suất tăng làm tăng chi phí vay tiền, làm giảm lượng vay. Tỷ lệ tiết kiệm có khả năng tăng lên khi mọi người thấy rằng họ có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn từ khoản tiết kiệm của mình. Tỷ lệ thế chấp tăng, làm tổn thương những người mua nhà lần đầu cũng như những người có các khoản vay có thể điều chỉnh lãi suất. Các doanh nghiệp cũng vậy, thấy vay mượn đắt hơn. Kế hoạch mở rộng có thể bị trì hoãn, và dòng tín dụng cho hàng tồn kho tài chính trở nên đắt đỏ hơn. Khách hàng mua hàng được thực hiện bằng tín dụng cũng giảm, làm tổn thương doanh số bán hàng.
Lãi suất giảm
Khi lãi suất giảm, mọi người có ít động lực để tiết kiệm. Vay mượn trở nên hợp lý hơn, và cả người tiêu dùng và doanh nghiệp có khả năng tăng nợ. Với sự gia tăng chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp, lãi suất thấp hơn là tăng cho nền kinh tế quốc gia. Lãi suất thấp hơn mang lại lãi suất thế chấp thấp hơn, mà thanh toán thế chấp hàng tháng thấp hơn. Điều này kích thích lĩnh vực nhà ở, vốn rất quan trọng cho tăng trưởng kinh tế quốc gia. Trên thực tế, nếu nền kinh tế yếu kém hoặc suy thoái, chính sách của Fed là cắt giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng.
Tài chính chính phủ
Trả lãi cho khoản nợ quốc gia là mối đe dọa đáng kể cho nền kinh tế khi lãi suất tăng. Khi nợ quốc gia tăng lên, chính phủ liên bang vay, phát hành cả chứng khoán ngắn hạn và dài hạn. Khi Kho bạc và trái phiếu đáo hạn, chúng được chuyển sang các ghi chú và trái phiếu mới theo tỷ giá hiện hành. Miễn là lãi suất vẫn thấp, các khoản thanh toán lãi vẫn có thể quản lý được. Nhưng nếu lãi suất tăng, dịch vụ nợ sẽ tăng lên - cả về mặt tuyệt đối và tính theo tỷ lệ phần trăm của ngân sách liên bang.