Lệnh giới hạn là gì?

Lệnh giới hạn là một hướng dẫn cho một nhà môi giới chứng khoán hoặc dịch vụ môi giới để mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá xác định. Nếu lệnh giới hạn dành cho mua cổ phiếu, giá có thể thấp hơn giá quy định cho giao dịch xảy ra. Nếu lệnh giới hạn dành cho bán cổ phiếu, giá có thể cao hơn. Điều này khác với lệnh thị trường là một hướng dẫn để mua hoặc bán một cổ phiếu ở mức giá thị trường hiện tại. Mục đích của lệnh giới hạn là để hạn chế rủi ro biến động giá đột ngột trong khi đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Lệnh giới hạn là một hướng dẫn để mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá xác định.credit: outsiderzone / iStock / Getty Images

Ý nghĩa

Các nhà đầu tư sử dụng các lệnh giới hạn mua để tránh chi tiêu nhiều hơn họ muốn cho một cổ phiếu chuyển động nhanh. Với lệnh thị trường, bạn chỉ có thể đặt mua để thấy rằng giá cổ phiếu tăng vọt trong thời gian trễ giữa đơn đặt hàng của bạn và việc thực hiện mua thực tế. Điều này xảy ra khá thường xuyên với các dịch vụ công cộng ban đầu. Đơn đặt hàng giới hạn mua cũng được sử dụng bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm một thỏa thuận tốt về một cổ phiếu. Nhà đầu tư đặt một lệnh giới hạn cho mức giá mong muốn và chờ giá giảm xuống. Các nhà đầu tư sử dụng các lệnh giới hạn bán để ngăn chặn cổ phiếu của họ bán dưới mức giá mong muốn.

Làm thế nào nó hoạt động

Để đặt lệnh giới hạn, bạn phải đưa ra một hướng dẫn cụ thể cho người môi giới chứng khoán hoặc dịch vụ giao dịch chứng khoán của bạn. Lệnh giới hạn phải chỉ định cổ phiếu cần mua hoặc bán, số lượng cổ phiếu, giá giới hạn của cổ phiếu và khi nào hủy lệnh nếu không đạt được giá giới hạn. Đối với một lệnh giới hạn mua, người môi giới chứng khoán hoặc dịch vụ môi giới sẽ mua cổ phiếu khi giá giảm xuống hoặc thấp hơn giá giới hạn. Đối với lệnh bán giới hạn, người môi giới chứng khoán hoặc dịch vụ môi giới sẽ bán cổ phiếu khi giá tăng lên hoặc cao hơn giá giới hạn.

Số lượng cổ phiếu

Môi giới chứng khoán hoặc dịch vụ môi giới của bạn sẽ luôn cố gắng mua hoặc bán số lượng cổ phiếu được chỉ định trong lệnh giới hạn của bạn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng có thể, đặc biệt nếu lệnh giới hạn của bạn dành cho số lượng lớn cổ phiếu. Các nhà đầu tư có thể ngăn chặn lệnh giới hạn của họ bị chia tách bằng cách chỉ định nó là lệnh "điền hoặc giết". Điều này yêu cầu tất cả các cổ phần trong lệnh giới hạn của bạn được mua hoặc bán, hoặc lệnh giới hạn bị hủy. Sau đó, bạn sẽ phải đặt lại giới hạn của mình nếu bạn muốn các điều khoản tương tự. Các nhà đầu tư cũng có thể chỉ định các đơn đặt hàng giới hạn là "tất cả hoặc không." Điều này ngăn không cho lệnh giới hạn bị chia tách nhưng giữ cho lệnh giới hạn hoạt động trong trường hợp giá cổ phiếu đạt lại giá lệnh giới hạn của bạn. Giữ nguyên toàn bộ đơn hàng của bạn tiết kiệm chi phí. Một lệnh tách có thể được coi là hai giao dịch khác nhau.

Quan niệm sai lầm

Chỉ vì bạn đặt lệnh giới hạn để mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá xác định, điều đó không có nghĩa là bạn sẽ nhận được cổ phiếu ở mức giá đó.Nó có thể chỉ đơn giản là không bao giờ đạt được mức giá đó, vì vậy đơn đặt hàng của bạn không được thực hiện vô thời hạn. Nếu cổ phiếu cực kỳ biến động, giá có thể dao động nhanh đến mức không có đủ thời gian để điền vào lệnh giới hạn của bạn trước khi giá trở về mức không thể chấp nhận được.

Cân nhắc

Môi giới chứng khoán và dịch vụ môi giới thường tính phí cao hơn cho các lệnh giới hạn so với lệnh thị trường. Điều này là do phải chú ý nhiều hơn và thời gian cho một lệnh giới hạn hơn là một lệnh thị trường thông thường.