Mục lục:
Thật tự nhiên khi muốn biết một khoản đầu tư sẽ kiếm được bao nhiêu trước khi bạn rút tiền. Bạn biết mức chi trả chính xác của một số khoản đầu tư, chẳng hạn như các vấn đề nợ của Kho bạc Hoa Kỳ mà bạn giữ cho đến khi đáo hạn. Những công cụ này trả một số tiền lãi đã biết và một giá trị cố định khi đáo hạn, được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Các khoản đầu tư khác rủi ro hơn và việc tính toán số tiền dự kiến của họ đòi hỏi bạn phải đưa ra dự đoán.
Phân tích các kịch bản
Hoạt động trung tâm đằng sau một tính toán chi trả dự kiến là gán xác suất cho các kết quả khác nhau và lấy trung bình trọng số của chúng. Ví dụ: giả sử bạn dự đoán rằng có 10% khả năng cổ phiếu của XYZ Corp sẽ giảm 5% trong một năm. Bạn cũng nghĩ rằng có 20% cơ hội cổ phiếu sẽ giữ nguyên, 40% cơ hội họ sẽ tăng 8% và 30% cơ hội họ sẽ tăng 15%. Được trang bị thông tin này, bạn có thể tạo một bảng tính và tính toán mức chi trả dự kiến của bạn trên các cổ phiếu XYZ.
Nhân và thêm
Việc tính toán mức chi trả dự kiến yêu cầu bạn nhân từng kết quả với ước tính xác suất của nó và sau đó tính tổng các sản phẩm. Trong ví dụ của chúng tôi, 10% cơ hội giảm 5% tạo ra kết quả -0,5%. Tương tự, ba tỷ lệ phần trăm khác là (.20 x 0), (.40 x 8) và (.10 x 15). Kết quả là -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, hoặc 7,2 phần trăm. Theo dự đoán của bạn, số tiền chi trả dự kiến trong một năm cho khoản đầu tư 10.000 đô la sẽ cao hơn 720 đô la so với số tiền bạn đã đầu tư.
Đó là một thế giới đầy rủi ro
Độ chính xác của dự đoán tiền chi trả dự kiến của bạn phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng của bạn trong tương lai. Tuy nhiên, bạn có thể làm cho dự đoán của mình được giáo dục nhiều hơn bằng cách lưu ý đến sự biến động trong quá khứ của đầu tư và dự đoán của các chuyên gia về đầu tư và môi trường kinh tế. Bạn cũng có thể sử dụng một số quy tắc hữu ích: trái phiếu được xếp hạng cao ít rủi ro hơn so với trái phiếu được xếp hạng thấp, cổ phiếu tăng trưởng nhỏ dễ biến động hơn so với các blue-chip lớn và danh mục đầu tư đa dạng ít rủi ro hơn so với chỉ có một vài khoản đầu tư. Bất chấp những dự đoán tốt nhất của bạn, các công ty có thể phá sản, vỡ nợ trái phiếu và khiến cổ phiếu của họ trở nên vô giá trị. Nhiều rủi ro khác áp dụng cho các khoản đầu tư và dự đoán của bạn gói gọn tất cả những điều này vào xác suất bạn chỉ định cho các kết quả cụ thể.
Mong đợi một cuộc gọi?
Một rủi ro cụ thể đối với trái phiếu, bao gồm một số vấn đề về Kho bạc, là rủi ro cuộc gọi. Khi một công ty phát hành gọi một loạt trái phiếu, nó sẽ mua lại trái phiếu trước khi đáo hạn - vào hoặc sau một ngày gọi cụ thể - cho một lượng tiền mặt được đặt. Cuộc gọi hủy trái phiếu và bạn không nhận được khoản thanh toán lãi nào nữa. Thông thường, các nhà đầu tư trái phiếu tính đến rủi ro cuộc gọi bằng cách tính tỷ lệ sinh lời gọi, đó là tỷ lệ hoàn vốn mà trái phiếu sẽ trả cho đến ngày gọi. Cho dù trái phiếu có thể gọi được hay không, các nhà đầu tư trái phiếu cũng phải tính đến rủi ro tái đầu tư, đó là rủi ro mà bạn sẽ không thể tái đầu tư thanh toán lãi - hoặc trả gốc sớm - với mức lãi suất tương đương với khoản đầu tư ban đầu. Bạn có thể kết hợp những rủi ro này để tinh chỉnh tính toán chi trả dự kiến của bạn.