Mục lục:
Rút ngắn cổ phiếu có nghĩa là bán cổ phiếu mà bạn không sở hữu với hy vọng kiếm tiền khi giá cổ phiếu giảm. Mặc dù rút ngắn cho phép một nhà đầu tư am hiểu kiếm tiền ngay cả khi cổ phiếu mất giá, nhưng nó phức tạp và rủi ro hơn so với việc mua cổ phiếu đơn giản.
Khái niệm cơ bản
Nếu một cổ phiếu hiện giao dịch ở mức $ 52 mỗi cổ phiếu và bạn tin rằng giá đã đạt đỉnh, bạn có thể muốn rút ngắn nó để kiếm lợi nhuận khi giá giảm. Để làm như vậy, bạn thực sự mượn cổ phiếu từ môi giới của bạn và bán chúng. Khi giá giảm đến một điểm mong muốn hoặc tăng đến điểm mất mát của bạn, bạn "mua để trang trải" các cổ phiếu đã vay. Nếu cổ phiếu $ 52 giảm xuống còn $ 35 trước khi bạn mua để trang trải, bạn kiếm được $ 17 mỗi cổ phiếu. Nếu bạn mua để trang trải ở mức 54 đô la, bạn sẽ mất 2 đô la cho mỗi cổ phiếu mặc dù giá được đánh giá cao.
Yêu cầu ký quỹ
Khi bạn bán khống, bạn phải chịu trách nhiệm với nhà môi giới mà bạn mượn cổ phiếu. Bởi vì điều này, một người bán ngắn được yêu cầu giữ một tài khoản ký quỹ với môi giới. Tài khoản ký quỹ có nghĩa là người vay duy trì một số dư nhất định trong tài khoản và sau đó có quyền truy cập vào các quỹ bổ sung để giao dịch qua tín dụng. Ví dụ, trên tài khoản ký quỹ 50 phần trăm, bạn sẽ cần 25.000 đô la trong tài khoản để có quyền truy cập vào 25.000 đô la tiền vay khác.
Rủi ro thị trường bán khống
Bạn phải đối mặt với rủi ro đáng kể như một người bán ngắn. Khi bạn mua một cổ phiếu theo cách truyền thống, bạn có nguy cơ chỉ mất giá trị bạn đầu tư. Khi bạn thiếu, khoản lỗ tiềm năng của bạn là không giới hạn khi giá cổ phiếu tiếp tục tăng. Việc rút ngắn cổ phiếu ở mức 3 đô la dẫn đến thua lỗ lớn nếu bạn mua để trang trải ở mức 10 đô la. Các công ty môi giới cũng có thể phát hành "lệnh ký quỹ" khi giá cổ phiếu tăng, điều đó có nghĩa là bạn phải thêm nhiều tiền hơn để bù chênh lệch ký quỹ. Các nhà môi giới cũng có thể có quyền tự do trong việc hạn chế nồng độ bán ngắn trong một cổ phiếu.
Rủi ro bán ngắn hạn bổ sung
Người bán ngắn phải đối mặt với những rủi ro khác ngoài sự chuyển động của thị trường thông thường. Khi bạn rút ngắn một cổ phiếu vào ngày thực hiện cổ tức, bạn thực sự phải trả số tiền cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Ngược lại, "chủ sở hữu" của một cổ phiếu nhận thu nhập cổ tức từ cổ phiếu. Một rủi ro khác là một công ty có cổ phiếu là trung tâm của việc bán khống của bạn sẽ chia thành hai công ty đại chúng. Nếu cả hai cổ phiếu mất giá trị, tổn thất của bạn tăng nhanh hơn.