Mục lục:
- Ví dụ cổ điển để xác định ưu tiên rủi ro
- Nhà đầu tư không thích rủi ro
- Nhà đầu tư trung lập rủi ro
- Nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro
Đầu tư vào bất kỳ thị trường nào cũng là rủi ro. Không có khoản đầu tư nào vốn đã an toàn 100% hoặc được đảm bảo. Do đó, tiên đề "rủi ro càng lớn, phần thưởng càng lớn" đặc biệt đúng với các khoản đầu tư. Tuy nhiên, không phải tất cả mọi người đều muốn chấp nhận rủi ro lớn với tiền của họ. Do đó, các chuyên gia tài chính chia các nhà đầu tư thành các loại dựa trên sự khao khát rủi ro của nhà đầu tư: không thích rủi ro, trung lập rủi ro và tìm kiếm rủi ro.
Ví dụ cổ điển để xác định ưu tiên rủi ro
Ví dụ này có thể làm rõ các điều khoản về sở thích rủi ro và chứng minh loại người nào rơi vào mỗi loại: Một người giao dịch tiền xu đề xuất một người đàn ông có hai kịch bản. Những kịch bản này bao gồm Lựa chọn 1, khoản thanh toán được bảo đảm của một số tiền không được tiết lộ, nhưng có thể thương lượng; và Tùy chọn 2, khoản thanh toán không được bảo đảm, nhưng có thể dẫn đến $ 0 hoặc $ 100. Người đàn ông có tùy chọn để đoán đầu hoặc đuôi, hoặc kiêng ném và thực hiện thanh toán được bảo đảm. Khoản thanh toán dự kiến trong kịch bản này là $ 50 - hoặc $ 100- $ 0, chia cho 2. Bây giờ chúng ta có thể xác định hành động của từng loại nhà đầu tư dựa trên sở thích rủi ro.
Nhà đầu tư không thích rủi ro
Nhà đầu tư không thích rủi ro thường chọn thanh toán được bảo đảm. Ông tin rằng một cái gì đó tốt hơn không có gì và thà "chơi nó an toàn". Nếu khoản thanh toán quá nhỏ, ngay cả nhà đầu tư không thích rủi ro cũng có thể quyết định nắm lấy cơ hội của mình với việc lật đồng xu. Khoản thanh toán vẫn cần đáp ứng nhu cầu hoàn vốn đầu tư của anh ta - trong trường hợp này, chỉ có thời gian của anh ta. Các nhà đầu tư không thích rủi ro có xu hướng chọn các khoản đầu tư an toàn hơn để đặt tài sản của họ. Một số ví dụ bao gồm chứng chỉ tiền gửi hoặc đĩa CD, tài khoản tiết kiệm, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và bảo hiểm nhân thọ trọn đời.
Nhà đầu tư trung lập rủi ro
Vì khoản thanh toán dự kiến là 50 đô la, nhà đầu tư trung lập rủi ro sẽ chọn khoản thanh toán được bảo đảm nếu đó là 50 đô la trở lên. Nếu khoản thanh toán dưới 50 đô la, nhà đầu tư trung lập rủi ro sẽ nắm lấy cơ hội của mình với việc lật đồng xu. Anh ta không có sở thích nào giữa việc nắm lấy cơ hội của mình để giành được $ 100 hoặc $ 0 và nhận $ 50 được bảo đảm. Để nói điều này theo một cách khác, nhà đầu tư trung lập rủi ro chọn khoản đầu tư có lợi nhuận kỳ vọng cao nhất. Anh ta không tính đến rủi ro của một khoản đầu tư trong việc ra quyết định của mình.
Nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro
Nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro sẽ nắm lấy cơ hội của mình với việc lật đồng xu trừ khi anh ta được đề nghị thanh toán bảo đảm hơn 50 đô la. Nhà đầu tư càng quan tâm đến rủi ro, khoản thanh toán được bảo đảm sẽ càng cao để anh ta có được nó. Người tìm kiếm rủi ro đầu tư vào cổ phiếu có beta cao - một loại rủi ro - đầu tư đầu cơ, trái phiếu rác và thậm chí là đánh bạc. Họ xác định khi nào lợi nhuận tiềm năng là giá trị rủi ro của đầu tư vốn của họ.