Mục lục:
- Giá trị thời gian của tiền
- Hợp chất trong tương lai
- Chiết khấu theo giá trị hiện tại
- Các ứng dụng
- Công thức
Giảm giá và gộp là hai mặt của cùng một đồng tiền. Cả hai đều được sử dụng để điều chỉnh giá trị của tiền theo thời gian. Chúng chỉ hoạt động theo các hướng khác nhau: Bạn sử dụng chiết khấu để thể hiện giá trị của một khoản tiền trong tương lai bằng đô la ngày nay và bạn sử dụng gộp để tìm giá trị của một khoản tiền hiện tại bằng đô la trong tương lai.
Giá trị thời gian của tiền
Hợp chất và chiết khấu là không thể thiếu đối với khái niệm kinh tế của "giá trị thời gian của tiền". Đây là ý tưởng rằng một khoản tiền trong thời điểm hiện tại có giá trị kinh tế cao hơn một khoản tiền bằng nhau tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Nói một cách đơn giản hơn: Một đô la hôm nay có giá trị hơn một đô la vào ngày mai. Giả sử bạn có lựa chọn giữa nhận 100 đô la ngay bây giờ hoặc 100 đô la trong một năm. Nếu bạn lấy 100 đô la bây giờ, bạn có thể đầu tư nó. Ngay cả khi bạn đặt nó vào một tài khoản kiếm được 1% tiền lãi hàng năm, bạn sẽ có 101 đô la một năm kể từ bây giờ, so với chỉ 100 đô la nếu bạn chờ nhận tiền. 100 đô la có giá trị hơn, do đó, nếu bạn lấy nó ngay hôm nay.
Hợp chất trong tương lai
Hợp chất cho phép bạn dự đoán một khoản tiền nhất định sẽ có giá trị trong tương lai. Giả sử bạn có 100 đô la và bạn muốn biết nó sẽ có giá trị bao nhiêu một năm kể từ bây giờ. Hợp chất đòi hỏi bạn phải đưa ra một giả định về loại lợi nhuận bạn có thể kiếm được bằng tiền của mình nếu bạn đầu tư vào đó. Giả sử bạn cho rằng bạn có thể kiếm được lợi nhuận trung bình bốn phần trăm hàng năm. Do đó, trong một năm, bạn dự đoán rằng bạn sẽ có $ 104, hoặc $ 100 nhân với 1,04. Sau một năm nữa, bạn sẽ có $ 108,16 - hoặc $ 104 lần 1,04. Với lãi kép, thu nhập của mỗi năm trở thành một phần của tiền gốc của năm tới, cho phép tiền tăng nhanh hơn.
Chiết khấu theo giá trị hiện tại
Giảm giá là ngược lại với lãi kép. Bạn đang lấy một khoản tiền từ một điểm trong tương lai và chuyển nó thành giá trị của nó bằng đô la ngày nay - thường sẽ ít hơn. Tiếp tục từ ví dụ trước, giả sử bạn giả định lợi nhuận hàng năm là bốn phần trăm. Nếu bạn đã đầu tư 96,15 đô la ngày hôm nay với lợi nhuận bốn phần trăm hàng năm, bạn sẽ có chính xác 100 đô la một năm kể từ bây giờ. Do đó, 100 đô la một năm kể từ bây giờ thực sự đáng giá chỉ 96,15 đô la ngày nay. Điều này được gọi là giảm giá để hiện giá trị.
Các ứng dụng
Các chuyên gia tài chính sử dụng lãi suất và chiết khấu mọi lúc để đánh giá các khoản đầu tư. Vì tiền thay đổi giá trị theo thời gian, bạn phải thể hiện tất cả các giá trị tiền mặt bằng đô la "giống nhau" để có thể so sánh chúng. Giả sử bạn đang xem xét một dự án sẽ yêu cầu 100.000 đô la chi phí trả trước ngay bây giờ và mang lại doanh thu 25.000 đô la một năm trong bốn năm tới. Khi bạn chiết khấu doanh thu tương lai đó thành giá trị hiện tại, nó sẽ cộng lại dưới 100.000 đô la, vì vậy dự án là một kẻ thua lỗ. Tương tự, một dự án tạo ra doanh thu 100.000 đô la bây giờ nhưng sẽ yêu cầu thanh toán 100.000 đô la trong năm năm là một công cụ kiếm tiền, vì khoản thanh toán trả trước sẽ kết hợp với hơn 100.000 đô la trong những năm qua.
Công thức
Các công thức để giảm giá và gộp là khá cơ bản. Trong các công thức này, "CF" là dòng tiền hoặc số tiền được chuyển đổi; "n" là số năm mà bạn chuyển đổi số tiền; và "r" là tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm giả định.
Để chiết khấu một dòng tiền trong tương lai về giá trị hiện tại (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Để xác định giá trị tương lai (FV) của dòng tiền sau khi gộp: FV = CF * (1 + r) ^ n
Mối quan hệ giữa chiết khấu và gộp được thể hiện rõ từ sự giống nhau giữa các công thức. Khi giảm giá, bạn chia dòng tiền theo hệ số "(1 + r) ^ n," giảm giá trị hiện tại của dòng tiền. Khi ghép, bạn nhân dòng tiền theo cùng một yếu tố, mà tăng giá trị tương lai của dòng tiền.