Ngụ ý Vs. Biến động thực hiện

Bậc thang

Biến động là thước đo thay đổi giá - cả hai tùy chọn và bảo mật cơ bản trong hợp đồng. Biến động không liên quan đến hướng thay đổi, tích cực hay tiêu cực, nhưng với số lượng thay đổi. Vì giao dịch quyền chọn phụ thuộc vào sự biến động của giá, số lượng và tần suất thay đổi giá ảnh hưởng đến rủi ro mua hoặc bán hợp đồng quyền chọn. Biến động nhiều hơn tương đương với thay đổi lớn hơn, thường xuyên hơn về giá và rủi ro lớn hơn của giá di chuyển so với thương nhân.

Biến động trong các tùy chọn

Volatiity thực hiện

Bậc thang

Biến động thực hiện còn được gọi là biến động lịch sử và là phương sai thực tế trong giá của một quyền chọn theo thời gian. Biến động thực hiện được đo bằng độ lệch chuẩn của giá so với mức trung bình.

Biến động ngụ ý

Bậc thang

Biến động tiềm ẩn là dự đoán của thị trường về biến động trong tương lai. Nói một cách rất cơ bản, có thể coi đó là sự khác biệt giữa giá lý thuyết của một quyền chọn - như được tính dựa trên giá cổ phiếu thực tế, giá đình công (hợp đồng) của tùy chọn, thời gian hết hạn và các biến đã biết khác - và giao dịch thực tế của quyền chọn giá bán.

Nguy hiểm loại trừ

Bậc thang

Thương nhân có thể sử dụng biến động để dự đoán rủi ro bằng cách xem xét cả biến động lịch sử, nhận ra và biến động ngụ ý trong tương lai. Nếu một nhà giao dịch chỉ dựa vào sự biến động đã nhận ra để phân tích, anh ta giả định rằng quá khứ là dự đoán của tương lai, một giả định thường không chính xác, đặc biệt là trong ngắn hạn. Trong khi các nghiên cứu đã chỉ ra sự biến động ngụ ý là một yếu tố dự báo rủi ro tốt hơn trong ngắn hạn, thì nhà giao dịch chỉ nhìn vào biến động ngụ ý không có bối cảnh cho con số. Cô ấy không thể nhìn thấy sự biến động ngụ ý là lớn hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với biến động đã nhận ra trong quá khứ và liệu tùy chọn này có quá mức hoặc bị định giá thấp hay không.

So sánh như công cụ giao dịch

Bậc thang

Các nhà giao dịch quyền chọn có thể sử dụng các so sánh biến động như một chiến lược giao dịch tận dụng lý thuyết được định giá quá cao / bị định giá thấp. Trong chiến lược này, nhà giao dịch mua các tùy chọn có độ biến động ngụ ý thấp hơn biến động đã nhận ra và có khả năng tăng trong tương lai gần, đẩy giá quyền chọn tăng lên. Sau đó, người giao dịch có thể bán quyền chọn ở thời điểm biến động cao hơn và kiếm được lợi nhuận. Loại giao dịch này giống như đầu tư giá trị vào cổ phiếu: Tìm kiếm một món hời, sau đó chờ đợi mọi người khác khám phá giá trị của nó. Cho phép nhu cầu đẩy giá lên và bán với lợi nhuận.