Mục lục:
Các nhà môi giới và người giám sát, cùng với các trung tâm thanh toán bù trừ, là những người hỗ trợ thương mại chính trong một chu kỳ giao dịch. Trong khi các nhà môi giới bắt đầu giao dịch và thanh toán bù trừ giải quyết chúng, người giám sát cung cấp quyền truy cập và kiểm soát tài sản của khách hàng được sử dụng trong giao dịch. Dịch vụ môi giới có thể được tích hợp với lưu ký và giải quyết thương mại, nhưng hội nhập thương mại như vậy có thể gây ra xung đột lợi ích.
Nhà môi giới chính
Các nhà môi giới vừa và nhỏ thường chỉ cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư nhỏ, cá nhân và một số khách hàng tổ chức hạn chế trong khi dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ thương mại khác để lưu ký tài sản và giải phóng mặt bằng thương mại. Các nhà môi giới chính phục vụ các khách hàng tổ chức lớn, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư giàu có. Một nhà môi giới chính thường có khả năng cung cấp các dịch vụ thương mại khác, chẳng hạn như người giám sát và giải phóng mặt bằng, theo cách tăng thêm sự thuận tiện cho khách hàng để quản lý tài khoản giao dịch của họ.
Người giám sát
Theo truyền thống, người giám sát là một bên thứ ba mà các nhà môi giới sử dụng để cung cấp các biện pháp bảo vệ tài sản giao dịch của khách hàng của họ để loại bỏ bất kỳ mối lo ngại nào mà khách hàng có thể có về sự an toàn của tiền của họ. Người giám sát có quyền sở hữu vật chất đối với tài sản giao dịch: chứng chỉ chứng khoán - giấy và điện tử - và bất kỳ khoản tiền mặt nào. Nếu không có sự chấp thuận của người giám sát, một nhà môi giới có thể có quyền truy cập vào tài sản của khách hàng. Điều này giúp ngăn chặn việc xử lý sai tiền của khách hàng bởi một nhà môi giới.
Hội nhập thương mại
Hội nhập thương mại đề cập đến việc xử lý các khía cạnh khác nhau của dịch vụ thương mại bởi một nhà môi giới duy nhất, rất có thể là một nhà môi giới chính. Các khách hàng môi giới khác nhau thường có nhu cầu khác nhau về cách các nhà môi giới của họ nên cung cấp các dịch vụ thương mại khác nhau. Các khách hàng tổ chức của các quỹ đầu tư khác nhau có thể thích thông tin kịp thời hơn về các giao dịch của họ trái ngược với sự an toàn thường được các khách hàng cá nhân ưa thích. Bằng cách kết hợp các dịch vụ môi giới và dịch vụ giám sát - và dịch vụ thanh toán bù trừ nếu cần thiết - một nhà môi giới chính có thể giúp giao dịch hiệu quả hơn cho khách hàng.
Xung đột lợi ích
Nếu không có séc và số dư do người giám sát bên thứ ba cung cấp, một nhà môi giới chính cung cấp cả dịch vụ môi giới và lưu ký tài sản có thể có xung đột lợi ích giữa việc phục vụ lợi ích của khách hàng và theo đuổi lợi ích của chính họ. Mối quan tâm hàng đầu mà các khách hàng của nhà môi giới chính nên có là làm thế nào tiền của họ vẫn được bảo vệ. Để đảm bảo khách hàng rằng nhà môi giới của họ sẽ không sử dụng sai tài sản của họ cho tài khoản của mình, một nhà môi giới chính có thể cung cấp dịch vụ giám sát thông qua một pháp nhân riêng biệt của công ty con môi giới của mình, cung cấp dịch vụ thương mại nhanh chóng và giảm xung đột lợi ích.