Mục lục:
Cho dù xem xét bắt đầu hoặc mua lại một doanh nghiệp, hoặc dự tính đầu tư vào một doanh nghiệp mới hoặc đang diễn ra, bạn sẽ muốn thông báo quyết định của mình với thẩm định đầu tư. Đánh giá như vậy là quan trọng vì nhiều lý do. Đầu tư thường liên quan đến việc cam kết các nguồn lực đáng kể. Ngoài ra, quyết định đòi hỏi sự hiểu biết về tính khả thi của cả mục tiêu chiến lược và chiến thuật. Hiểu rủi ro tương đối phụ thuộc vào phân tích dòng tiền bằng cách sử dụng một loạt các xác suất, chẳng hạn như tỷ lệ lạm phát khác nhau.
Tính khả thi chung
Thẩm định vốn đầu tư sẽ tiết lộ tính khả thi chung của dự án. Điều này sẽ bao gồm dòng tiền dự kiến và lợi nhuận hàng quý hoặc hàng năm dự kiến. Nó thường sẽ bao gồm một phân tích giá trị hiện tại ròng. Những điều này sẽ cung cấp cho bạn một ý tưởng tốt về khả năng sinh lời có thể xảy ra của dự án trong cả hai điều kiện gần và dài hạn.
Khả năng thay thế
Một khoản đầu tư được đề xuất gần như không bao giờ tồn tại mà không có sự thay thế. Khi xem xét một khoản đầu tư, bạn cần hiểu cách xếp hạng của nó trong mối quan hệ với những người khác giống như nó. Do đó, thẩm định đầu tư nên bao gồm đánh giá các khoản đầu tư có sẵn tương tự và so sánh giữa dự án đề xuất và các dự án thay thế.
Tài chính
Một khía cạnh quan trọng của thẩm định đầu tư đánh giá các nguồn vốn. Khi phân tích của bạn cho thấy các yêu cầu về vốn ban đầu và các khoản góp vốn bổ sung mà dự án sẽ yêu cầu trong tương lai, bạn sẽ có thể xác định liệu các nguồn vốn khả dụng có giúp đầu tư khả thi hay không.
Ủy quyền
Thẩm định đầu tư cũng cần mô tả quá trình cần thiết để chuyển dự án từ thẩm định đầu tư ban đầu sang khánh thành. Trong hầu hết các trường hợp, điều này sẽ liên quan đến một mô tả về các ủy quyền cần thiết.Hầu hết các dự án sẽ yêu cầu ủy quyền của công ty nội bộ, bao gồm trong một số trường hợp, ban giám đốc và CEO, trong các trường hợp khác là các cơ quan bộ phận hoặc khu vực. Hiểu sớm các yêu cầu ủy quyền nội bộ này trở nên cực kỳ quan trọng đối với sự phát triển kịp thời của dự án. Trong các trường hợp khác, ủy quyền sẽ bao gồm các cơ quan công cộng và hội đồng đánh giá khác nhau. Thẩm định đầu tư liệt kê các ủy quyền này và ước tính chi phí phê duyệt. Trong một số trường hợp, loại đánh giá này cho thấy rằng một dự án có vẻ khả thi khác sẽ có giá cao hơn nhiều so với dự đoán vì khó khăn và chi phí để có được các ủy quyền cần thiết.
Tính không chắc chắn
Một chức năng quan trọng khác của thẩm định đầu tư liên quan đến sự không chắc chắn. Dự kiến dòng tiền chiết khấu trong một khoảng thời gian đòi hỏi phải gán các giá trị cụ thể cho tỷ lệ lạm phát, chi phí điều tiết trong tương lai và các yếu tố khác, trong thực tế, vẫn không chắc chắn. Việc thẩm định đầu tư bao gồm các biến này bằng cách gán xác suất cho các phạm vi kết quả. Kỹ thuật phân tích này cung cấp một mô hình thực tế bao gồm các đánh giá rủi ro.
Chiến lược phù hợp
Việc thẩm định đầu tư không chỉ thể hiện tính khả thi tài chính tương đối của dự án mà còn đánh giá dự án cụ thể phù hợp với các kế hoạch chiến lược của công ty đến mức nào. Cuối cùng, một dự án được đề xuất sẽ tiến tới các mục tiêu chiến lược như thế nào hoặc nó phù hợp với kết cấu xã hội của công ty như thế nào sẽ có ý nghĩa tài chính rộng hơn. Một nhà xuất bản sách, ví dụ, có thể có một danh sách các tác giả nổi bật ủng hộ một phần cụ thể của phổ chính trị. Một dự án sách dự tính có thể hứa hẹn dòng tiền hào phóng trong tương lai, nhưng nếu thông điệp chính trị của nó phản đối định hướng chung của các tác giả hiện tại của công ty và xúc phạm họ, điều này sẽ làm suy yếu sự ràng buộc giữa công ty và danh sách hiện tại có giá trị của nó. Về lâu dài, dự án dự tính không phù hợp với công ty này, vì thẩm định đầu tư sẽ chỉ ra.