Mục lục:
Các quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ đều là các chương trình đầu tư được quản lý tích cực, tập hợp các cổ phiếu, trái phiếu, tương lai, quyền chọn và các sản phẩm đầu tư khác như vậy. Chúng khác nhau chủ yếu ở chỗ các quỹ phòng hộ phục vụ chủ yếu cho các nhà đầu tư tư nhân trong khi công chúng có thể mua cổ phần trong các quỹ tương hỗ. Các loại quỹ này đều yêu cầu một khoản phí quản lý, dưới dạng chi phí cố định, tính theo tỷ lệ phần trăm của tiền đầu tư hoặc kết hợp cả hai.
Chức năng
Các quỹ tương hỗ và phòng hộ đều đầu tư vào nhiều loại chứng khoán và thường có một số mục tiêu đã nêu cho quỹ như cổ phiếu tăng trưởng hoặc sự ổn định. Trong các trường hợp khác, các quỹ tương hỗ nói riêng có thể tập trung vào các lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế hoặc thị trường quốc tế. Các quỹ phòng hộ thường hướng đến hoạt động tốt cho dù thị trường hoạt động như thế nào. Các khoản đầu tư được phòng ngừa, thường được tính toán bằng các mô hình toán học để mang lại lợi tức đầu tư lành mạnh cho dù thị trường có biến động như thế nào.
Tính năng, đặc điểm
Các quỹ phòng hộ hầu như luôn được quản lý tích cực và liên tục được điều chỉnh bởi một đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm tùy thuộc vào mục tiêu của quỹ. Các quỹ tương hỗ, phần lớn, di chuyển chậm hơn; họ chủ yếu bám sát chiến lược mua và giữ mà giữ cho chi phí quản lý tương đối thấp. Phần lớn các quỹ tương hỗ được sử dụng chủ yếu làm tài khoản hưu trí vì những lợi thế về thuế liên quan đến việc sử dụng chúng để đầu tư.
Cân nhắc
Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân sẽ không bao giờ bỏ tiền vào một quỹ phòng hộ. Ngay cả các quỹ phòng hộ nhỏ nhất thường yêu cầu khách hàng của họ là một công ty lớn hoặc một cá nhân có giá trị ròng cao trị giá ít nhất 1 triệu đô la hoặc kiếm được 200.000 đô la một năm. Đó là những yêu cầu tối thiểu để trở thành một nhà đầu tư được công nhận. Có một vài trường hợp ngoại lệ cho quy tắc này, nhưng đối với hầu hết các phần, nó đúng. Mặt khác, các quỹ tương hỗ thường có các khoản đầu tư tối thiểu tương đối rất nhỏ. Mặc dù hầu hết yêu cầu khoản đầu tư ban đầu ít nhất 5.000 đô la, một số có số tiền tối thiểu thấp tới 500 đô la.
Hiệu ứng
Sự tăng trưởng của các quỹ tương hỗ và phòng hộ đã khiến cho phần lớn hoạt động trong thị trường chứng khoán hiện đại được thực hiện bởi các nhà quản lý quỹ tương hỗ và phòng hộ chuyên nghiệp hơn là các nhà đầu tư cá nhân. Nhiều người thích rằng họ có thể thuê ngoài đầu tư của mình cho các chuyên gia, không bận tâm đến các khoản phí mà cuối cùng họ phải trả. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo rằng ngay cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng sẽ xoay sở để đánh bại thị trường và ngay cả những mô hình phòng ngừa rủi ro tiên tiến nhất cũng không thể gây ra thảm họa tài chính như sau vụ tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001.
Lợi ích
Các nhà đầu tư, tổ chức và tập đoàn có giá trị ròng cao đã đặt tiền của họ vào các quỹ phòng hộ trong nhiều tình huống vì họ kỳ vọng sẽ kiếm được lợi nhuận thường xuyên. Nhiều quỹ phòng hộ sử dụng đòn bẩy - tiền vay để trả cho các khoản đầu tư - để họ chịu phần lớn rủi ro tín dụng nếu các khoản đầu tư không thực hiện được. Các quỹ tương hỗ là danh mục đầu tư chứng khoán được đóng gói sẵn có thể giúp các nhà đầu tư tiết kiệm thời gian, năng lượng và sự căng thẳng khi tự mình xây dựng một danh mục đầu tư. Các quỹ phòng hộ không phải báo cáo hoạt động của mình với công chúng, có những lợi thế nhất định. Mặt khác, các quỹ tương hỗ, với tư cách là các thực thể công cộng, phải cung cấp rất nhiều tính minh bạch.