Các tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) và hiệu quả tỷ lệ hàng năm (EAR) là cả hai đại diện hàng năm của chi phí vay. Họ khác nhau, tuy nhiên, trong cách họ xử lý gộp lãi. EAR giả định rằng tiền lãi mà các nhà đầu tư kiếm được được tái đầu tư với cùng mức lãi suất. Chuyển đổi EAR thành APR liên quan đến việc loại bỏ hiệu ứng gộp này.
Giả sử bạn có tỷ lệ hiệu quả hàng năm là 5,5% với lãi gộp hàng tháng. Bạn có thể chuyển đổi nó sang APR bằng công thức sau:
APR = 12 x ((1.055)1/12 - 1)
APR = 12 x (1.044717 -1)
APR = 0,05366
APR bằng 5,66%.