Mục lục:
Nhìn vào báo cáo tài chính của một công ty cung cấp cho các nhà đầu tư một dấu hiệu về cách thức công ty hoạt động và vị trí xếp hạng so với các đối thủ cạnh tranh. Nó có thể là điều tốt nhất tiếp theo để ngồi trong phòng họp, nhà kho hoặc nhà máy sản xuất. Báo cáo thu nhập cho thấy các nhà đầu tư công ty kiếm được bao nhiêu trong một giai đoạn nhất định. Tuy nhiên, bản thân báo cáo thu nhập của một công ty không cung cấp bức tranh đầy đủ. Hơn nữa, các công ty có thể thao túng thu nhập.
Báo cáo thu nhập
Báo cáo thu nhập, hoặc báo cáo lãi lỗ, cho thấy thu nhập ròng của công ty sau khi xem xét thu nhập trừ chi phí. Các công ty thành công đăng thu nhập trên trung bình trên cơ sở nhất quán, hoặc ít nhất là thường xuyên đủ để giữ cho các nhà đầu tư hài lòng. Tuy nhiên, báo cáo thu nhập chỉ nói lên một phần câu chuyện về những gì đang xảy ra với công ty. Để có được một bức tranh đầy đủ, một nhà đầu tư nên xem xét các báo cáo tài chính khác, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo thu nhập giữ lại và các bản ghi nhớ và chú thích của công ty.
Thao tác thu nhập
Một công ty giao dịch công khai có động cơ để đăng thu nhập mạnh mẽ. Thu nhập cao hơn thường có nghĩa là giá cổ phiếu cao hơn. Trong một số trường hợp, quản lý có thể cảm thấy áp lực để làm cho công ty có vẻ khỏe mạnh hơn nó. Ví dụ, một công ty có thể tăng doanh số bằng cách nhận ra doanh số sớm hơn mức chấp nhận được. Trong một ví dụ khác, một công ty có thể khấu hao tài sản của mình lâu hơn, do đó ghi nhận chi phí khấu hao thấp hơn (một khoản mục không dùng tiền mặt) để hạ thấp cơ sở chi phí. Một công ty có nhiều cách để có thể tăng thu nhập, buộc các nhà đầu tư trở thành thám tử tài chính. Các nhà phân tích tài chính phải điều chỉnh liên tục để "bình thường hóa" thu nhập của công ty. Các công ty báo cáo kết quả tài chính của họ theo yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nhưng các nhà đầu tư không biết báo cáo thu nhập của công ty tiết lộ gì trong thời gian tạm thời.
Chỉ số tài chính
Phân tích tài chính là quá trình sử dụng báo cáo tài chính của công ty để xác định hiệu quả hoạt động của công ty. Chỉ cần sử dụng báo cáo thu nhập sẽ không cho phép bạn hiểu các mối quan hệ khác tồn tại giữa các thành phần thu nhập của công ty và các khía cạnh khác của doanh nghiệp. Phân tích tỷ số tài chính sử dụng các phần khác nhau của báo cáo thu nhập, bảng cân đối và báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đánh giá hiệu suất. Ví dụ: biên lợi nhuận hoạt động - là thu nhập hoạt động chia cho doanh số - chỉ sử dụng báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho sử dụng cả báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán (giá vốn hàng bán chia cho hàng tồn kho trung bình).
Đánh giá và so sánh ngang hàng
Bạn không bao giờ nên xem báo cáo thu nhập của công ty chỉ trong một khoảng thời gian. Thay vào đó, bạn nên so sánh báo cáo thu nhập theo thời gian để phát hiện bất kỳ xu hướng bất thường nào, chẳng hạn như tăng đột biến trong các chi tiết đơn hàng khác nhau xuất hiện trong báo cáo thu nhập. Bạn phải so sánh hiệu suất tài chính của một công ty với các đối thủ cạnh tranh. Bạn có thể so sánh các tỷ số tài chính với một nhóm ngang hàng để đánh giá xem công ty có hoạt động ngang bằng, trên hay dưới mức cạnh tranh của nó hay không. Bằng cách này, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn về việc có nên đầu tư vào công ty hay không.