Mục lục:
Lãi suất hoán đổi số tiền để trao đổi dòng tiền, với một luồng dựa trên thanh toán biến đổi và luồng khác trên thanh toán cố định. Để hiểu liệu hoán đổi có phải là một thỏa thuận tốt hay không, các nhà đầu tư cần tính giá trị hiện tại của cả hai dòng tiền, dựa trên lãi suất hiện tại và dự kiến.
Bậc thang
Nghiên cứu các biến số thị trường quan trọng ảnh hưởng đến giá cả trao đổi và định giá. Chúng bao gồm các mức lãi suất, chênh lệch hoán đổi, chênh lệch hoán đổi tiền tệ và thay đổi hình dạng của đường cong lợi suất sẽ diễn ra trong 30 năm.
Nghiên cứu các biến số cụ thể của giao dịch có thể ảnh hưởng đến việc định giá và định giá. Chúng bao gồm số tiền gốc quốc gia, lịch khấu hao, thời gian đáo hạn và tần suất thanh toán hoán đổi.
Bậc thang
Tạo đường cong lợi suất. Tra cứu lãi suất thị trường cho lãi suất kho bạc, chênh lệch lãi suất và lãi suất huy động trong 1 năm, 3 năm, 5 năm 10 năm và 30 năm. Biểu đồ này trong một bảng tính. Bạn có thể cần phải nội suy cho dữ liệu bị thiếu, nhưng điều này sẽ cung cấp cho bạn cơ sở để so sánh với các khoản thanh toán của chính bạn. Cụ thể, nó sẽ giúp xác định tỷ giá kỳ hạn cho phía biến đổi của dòng tiền trong trao đổi.
Bậc thang
Xác định hệ số chiết khấu phù hợp. Hệ số chiết khấu có liên quan gián tiếp đến đường cong lợi suất. Khi đường cong lợi suất tăng (giảm) theo thời gian, hệ số chiết khấu sẽ giảm (tăng) theo thời gian. Công thức chính xác là 1 / (1 + r) ^ n, trong đó "r" là lãi suất và "n" là số kỳ.
Bậc thang
Tính phần tỷ lệ cố định của dòng tiền và phần tỷ lệ biến đổi (thả nổi) của dòng tiền. Nghĩa là, lấy giá trị hiện tại (PV) của dòng tiền bằng cách sử dụng tỷ giá kỳ hạn xuất phát trong đường cong lợi suất trong nhiều giai đoạn trong thanh toán. Nếu thanh toán được thực hiện 6 tháng một lần, thì bạn đang tìm kiếm giá trị hiện tại của dòng tiền cứ sau 6 tháng hoặc hai lần một năm.
Bậc thang
Tính hiệu số giữa hai dòng tiền. Đây là giá trị hiện tại ròng (NPV) của trao đổi.