Mục lục:
Việc giá vàng tăng thiên văn từ năm 2008 đến 2011 gần cùng thời điểm Fed hạ lãi suất không phải là điều ngẫu nhiên. Giá vàng tăng và giảm vì một số lý do, nhiều trong số đó phải làm với tình trạng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Giá vàng phản ứng như thế nào cũng có mọi thứ liên quan đến cách Cục Dự trữ Liên bang quy định lãi suất.
Lãi suất
Cục Dự trữ Liên bang đặt lãi suất tại Hoa Kỳ. Chủ tịch Fed sử dụng lãi suất như tay cầm vòi: Tăng lãi suất làm chậm dòng tiền chảy vào nền kinh tế, từ đó ký hợp đồng cung ứng tiền. Mặt khác, giảm lãi suất, đẩy nhanh dòng tiền chảy qua nền kinh tế. Trong thời kỳ lạm phát cao gây ra bởi sự dư thừa tiền trong nền kinh tế, Fed thường tăng lãi suất trong nỗ lực kiềm chế giá tăng. Mặt khác, một cuộc suy thoái mạnh có thể khiến một chủ tịch Fed nghiêng về Keynes giảm lãi suất.
Giá vàng
Giá vàng tăng do sợ hãi và kỳ vọng thị trường. Sợ lạm phát, xung đột ở nước ngoài và kinh tế sụp đổ đẩy giá vàng tăng cao. Ngoài ra, nhu cầu vàng mạnh mẽ từ các quốc gia khác, như Trung Quốc, cũng khiến giá vàng tăng. Một bài báo "MSN Money" tháng 4 năm 2011 giải thích cách các số liệu công việc tốt hơn mong đợi cùng với nhu cầu vàng ít hơn đã góp phần làm giảm giá vàng.
Mối quan hệ
Lãi suất kiểm soát lượng cung tiền, từ đó kiểm soát sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Lãi suất cao hạn chế cung tiền vì ít tổ chức vay tiền hơn. Sự co thắt này của cung tiền khiến đồng đô la phát triển mạnh hơn. Khi ít tiền được lưu hành, sự khan hiếm của đồng đô la khiến nó trở nên có giá trị hơn. Đổi lại, cần ít đô la hơn để mua vàng. Hơn nữa, các nhà đầu tư hấp dẫn đối với các tài sản được hỗ trợ bằng đồng đô la thay vì hàng hóa khi đồng đô la mạnh. Do đó, lãi suất cao khiến giá vàng giảm. Ngay cả kỳ vọng về việc tăng lãi suất cũng đủ để khiến giá vàng giảm.
Cân nhắc
Giá vàng đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất vì vai trò của đồng đô la là tiền tệ dự trữ thế giới. Tình trạng này được phản ánh bởi các quốc gia mua các mặt hàng thiết yếu như xăng dầu bằng đô la và các quốc gia khác chốt đồng tiền của họ với đồng đô la. Tuy nhiên, một bài báo "Tạp chí Phố Wall" giải thích cách Quỹ Tiền tệ Quốc tế đang xem xét thay thế đồng đô la làm tiền tệ dự trữ bằng một loại tiền tệ cơ bản tổng hợp có giá trị được xác định bằng cách tổng hợp các loại tiền tệ. Nếu ít chú trọng đến đồng đô la cho các giao dịch tài chính, mối quan hệ giữa vàng và lãi suất sẽ trở nên yếu hơn đáng kể.