Mục lục:
Quỹ đóng là một trong ba loại công ty đầu tư được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Các quỹ tương hỗ, được biết đến như các quỹ mở, là một trong hai quỹ khác và các quỹ đóng tương phản với các quỹ tương hỗ về nhiều đặc điểm. Không giống như một quỹ mở, một quỹ đóng không phát hành thêm cổ phiếu sau khi chào bán lần đầu, và cũng không mua lại cổ phiếu. Tuy nhiên, một quỹ đóng được giao dịch trên một thị trường thứ cấp, cụ thể là thị trường chứng khoán. Giá cổ phiếu có thể đi chệch khỏi giá trị tài sản ròng của quỹ chứng khoán cơ sở mà nó nắm giữ, vì các lực lượng cung và cầu thị trường có thể dẫn đến chiết khấu hoặc phí bảo hiểm giao dịch. Một quỹ đóng cũng được quản lý tích cực bởi các cố vấn đầu tư là các thực thể riêng biệt với quỹ.
Bậc thang
Đăng ký với SEC. Các quỹ đóng được điều chỉnh theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và SEC là cơ quan quản lý chính. Theo quy định của SEC, một quỹ đóng được phân loại thành một công ty quản lý phải được cấu trúc thành một tập đoàn với một ban giám đốc để giám sát việc quản lý quỹ. Các công ty đầu tư khác có thể không yêu cầu một cấu trúc công ty chính thức như vậy. Gói đăng ký và quy định của công ty đầu tư của SEC yêu cầu một quỹ đóng để nộp hai mẫu với cơ quan: Mẫu N-8 để thông báo đăng ký và Mẫu N-2, một tuyên bố đăng ký cho các công ty đầu tư quản lý đóng.
Bậc thang
Chuẩn bị một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO). Một quỹ đóng chỉ phát hành cổ phiếu của mình một lần dưới hình thức IPO, giống như một công ty sẽ công khai. Các ngân hàng đầu tư được giữ lại, đôi khi dưới hình thức một tổ chức bảo lãnh phát hành. Bốn lĩnh vực công việc dự kiến của các chủ ngân hàng đầu tư, theo một nghiên cứu về IPO quỹ đóng của Trường Wharton tại Đại học Pennsylvania. Điều khoản chào bán được thiết lập, bao gồm cả giá cổ phiếu. Tài liệu IPO được nộp với SEC. Phân phối chia sẻ được thực hiện thông qua các kênh tiếp thị của nhà bảo lãnh và lực lượng bán hàng môi giới của nó. Cuối cùng, các nhà bảo lãnh thực hiện cam kết cung cấp hỗ trợ giá cho giao dịch trong những ngày đầu tiên.
Bậc thang
Tranh thủ cố vấn đầu tư. Các danh mục đầu tư của một quỹ đóng được quản lý bởi các cố vấn đầu tư thường là các thực thể riêng biệt. Cố vấn đầu tư có trách nhiệm quản lý tài sản tùy ý và được trả một khoản phí, thường là tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị tài sản được quản lý. Cố vấn đầu tư phải được đăng ký SEC nếu tài sản được quản lý hơn 25 triệu đô la. Hội đồng quản trị của quỹ có trách nhiệm chỉ định một cố vấn đầu tư làm người quản lý danh mục đầu tư bằng cách ký hợp đồng tư vấn.
Bậc thang
Sắp xếp danh sách cổ phiếu quỹ trên sàn giao dịch chứng khoán. Giống như cổ phiếu của các quỹ giao dịch trao đổi, cổ phiếu của các quỹ đóng cũng được liệt kê và giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán. Tất cả ba sàn giao dịch vốn lớn của Hoa Kỳ, NYSE, AMEX và NASDAQ, đều cung cấp dịch vụ niêm yết cho các quỹ đóng. Mỗi trao đổi có yêu cầu niêm yết riêng của mình. Liên hệ với trao đổi lựa chọn của bạn để xem xét tính đủ điều kiện của quỹ và sau đó gửi đơn đăng ký niêm yết kèm theo các tài liệu cần thiết và phí niêm yết.