Mục lục:
Khi bạn đặt hàng với nhà môi giới của mình để giao dịch chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc quyền chọn, nó sẽ trải qua một loạt các bước được gọi là thanh toán bù trừ và thanh toán. Dọn dẹp là thuật ngữ được sử dụng cho các thủ tục cần thiết để xử lý giao dịch chứng khoán. Giải quyết đề cập đến việc thanh toán thực tế và giao chứng khoán.
Quy trình bù trừ
Thanh toán bù trừ thể hiện quá trình chăm sóc tài liệu và đảm bảo rằng các khoản tiền và chứng khoán cần thiết để hoàn thành một giao dịch có sẵn để chuyển nhượng. Gần như tất cả các giao dịch chứng khoán ở Hoa Kỳ được xử lý thông qua một trung tâm thanh toán bù trừ của Tổng công ty ủy thác và thanh toán bù trừ như giao dịch điện tử.
Vào cuối mỗi ngày làm việc, một nhà môi giới sẽ gửi các giao dịch của ngày đến phòng thanh toán bù trừ. Phòng thanh toán bù trừ có trách nhiệm thu thập và cung cấp chứng khoán và thanh toán cho các điểm đến thích hợp. Trong thực tế, các giao dịch được xử lý bằng cách sử dụng thanh toán bù trừ đa phương. Điều này có nghĩa là nhà môi giới tổng hợp các giao dịch tương tự và chỉ có số tiền ròng được chuyển. Ví dụ: nếu nhà môi giới của bạn có một số giao dịch bán cổ phiếu trong Công ty X với tổng số 1.500 cổ phiếu và tổng số mua 1.200 cổ phiếu, chỉ có chênh lệch ròng 300 cổ phiếu được gửi đến phòng thanh toán bù trừ. Thanh toán bù trừ đa phương giúp giảm khối lượng giao dịch, tiết kiệm thời gian và tiền bạc.
Ngày thanh toán
Khi một giao dịch đã được xóa, việc trao đổi tiền thực tế cho chứng khoán diễn ra. Nếu bạn đang bán cổ phiếu chứng khoán, nhà môi giới của bạn sẽ lấy chúng ra khỏi tài khoản của bạn và giao chúng cho người mua. Tài khoản môi giới của bạn được ghi có với tiền bán hàng trừ phí giao dịch. Mặt khác, tài khoản của người mua bị ghi nợ cho số tiền mua và chứng khoán được ghi có vào tài khoản của cô ấy. Giải quyết phải diễn ra vào một ngày cụ thể. Đối với giao dịch chứng khoán, thanh toán là vào ngày làm việc thứ ba sau giao dịch, viết tắt T + 3.
Các loại chứng khoán khác có ngày thanh toán khác nhau. Ví dụ: các tùy chọn giải quyết trên T + 1, nghĩa là ngày làm việc tiếp theo. Khách hàng phải gửi đủ tiền vào tài khoản môi giới của họ để chi trả cho các giao dịch theo thời hạn. Các nhà đầu tư vi phạm quy tắc này có thể bị hạn chế chỉ thực hiện giao dịch khi họ có đủ tiền thanh toán trong tài khoản của họ.
Mục đích của giải phóng mặt bằng và giải quyết
Hệ thống thanh toán bù trừ và thanh toán ngày nay bắt đầu phát triển vào những năm 1960 và 1970 để giải quyết các vấn đề xuất phát từ việc tăng khối lượng giao dịch và thời gian và chi phí cần thiết để vận chuyển chứng từ giấy và chứng khoán. Đối với các nhà đầu tư, thanh toán bù trừ và thanh toán mang lại sự an toàn vì mỗi bên - nhà môi giới và trung tâm thanh toán bù trừ - chịu trách nhiệm tài chính đối với chứng khoán và tiền mà họ xử lý.