Yêu cầu ký quỹ đặc biệt là gì?

Giao dịch ký quỹ là một hình thức giao dịch đặc biệt liên quan đến việc vay tiền từ một nhà môi giới chứng khoán để mua cổ phiếu. Nhà đầu tư sau đó hoàn trả tiền cộng với một khoản lãi suất vào một ngày sau đó. Các cổ phiếu phục vụ như tài sản thế chấp trong trường hợp nhà đầu tư không hoàn trả tiền.

Mục đích

Lý do chính cho việc sử dụng giao dịch ký quỹ là để tăng lợi nhuận tiềm năng mà không bị giới hạn bởi việc thiếu tiền mặt có sẵn. Ví dụ: nếu bạn đầu tư 500 đô la vào một cổ phiếu, có thể sẽ tăng giá đáng kể để tạo ra một lượng tiền mặt kha khá, đặc biệt nếu có chi phí giao dịch cố định. Nếu bạn sử dụng giao dịch ký quỹ để đầu tư 10.000 đô la vào cổ phiếu, nó sẽ chỉ mất một mức tăng nhỏ trong giá để tạo ra lợi nhuận tương tự. Tất nhiên, giao dịch ký quỹ cũng làm tăng khả năng thua lỗ.

Yêu cầu ký quỹ tiêu chuẩn

Một nhà môi giới chứng khoán cho vay một nhà đầu tư để bảo vệ mình trước sự thất bại của nhà đầu tư và khả năng bị mất sau khi bán cổ phiếu làm tài sản thế chấp. Để giảm thiểu rủi ro, công ty môi giới chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư bỏ thêm tiền nếu giá cổ phiếu giảm. Điều này được gọi là duy trì lề. Hầu hết giao dịch ký quỹ ở Hoa Kỳ được quy định bởi Ủy ban Dự trữ Liên bang, Sở giao dịch chứng khoán New York hoặc Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia, theo Ủy ban giao dịch chứng khoán. Nói chung, bạn phải đưa tiền mặt cho ít nhất một nửa tổng số mua cổ phiếu, phần còn lại được cung cấp bởi người môi giới chứng khoán trên lề.

Một yêu cầu ký quỹ liên tục khác được gọi là yêu cầu bảo trì. Cơ quan quản lý ngành tài chính yêu cầu rằng tại mọi thời điểm vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư, là giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu trừ đi số tiền mà nhà đầu tư đã vay, phải bằng ít nhất 25% giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu. Nếu đây không phải là trường hợp, nhà đầu tư có thể bị buộc phải trả một số tiền đã vay để khắc phục sự thiếu hụt.

Yêu cầu ký quỹ đặc biệt: Môi giới chứng khoán

Một số nhà môi giới chứng khoán có yêu cầu ký quỹ bảo trì cao hơn - thường trong khoảng 30 đến 40 phần trăm. Hiệu quả là giá cổ phiếu giảm xuống trước khi vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư quá thấp và nhà đầu tư buộc phải bỏ thêm tiền mặt.

Yêu cầu ký quỹ đặc biệt: Cổ phiếu

Trong khi các nhà môi giới chứng khoán có yêu cầu ký quỹ tiêu chuẩn cho khách hàng, họ có thể có yêu cầu ký quỹ đặc biệt cao hơn đối với các cổ phiếu cụ thể. Thông thường đây là những cổ phiếu có lịch sử biến động, có nghĩa là giá thay đổi đáng kể. Những yêu cầu ký quỹ cao hơn này có nghĩa là nó chỉ có thể giảm giá cổ phiếu một chút trước khi nhà đầu tư phải bỏ thêm tiền mặt. Lưu ý rằng các hiệu ứng chính xác phụ thuộc vào số tiền mà nhà đầu tư bỏ ra ngay từ đầu so với số tiền anh ta vay.