Mục lục:
Tùy chọn là các hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu cổ phiếu quyền mua (tùy chọn cuộc gọi) hoặc bán (đặt quyền chọn) một bảo mật khác với mức giá định trước, được gọi là giá thực hiện. Tùy chọn cổ phiếu là phổ biến nhất, nhưng hợp đồng quyền chọn cũng được giao dịch trên tương lai, ngoại tệ và các chứng khoán khác. Tùy chọn cổ phiếu nhân viên không được giao dịch, mà thay vào đó hoạt động như một hình thức tùy chọn cuộc gọi đặc biệt. Tùy chọn không tự động có giá trị, vì vậy điều quan trọng đối với nhà đầu tư là phải biết khi nào tùy chọn có giá trị và cách tính. Tất cả các tùy chọn có ngày hết hạn mà sau đó một tùy chọn chưa được thực hiện sẽ mất bất kỳ giá trị nào.
Bậc thang
Hiểu cách giá tùy chọn được xác định. Tình huống đơn giản nhất là một tùy chọn cuộc gọi được ban hành với giá thực hiện được đặt theo giá thị trường hiện tại. Khi người bán một lựa chọn (được gọi là nhà văn) phát hành hợp đồng, cô sẽ tính phí bảo hiểm để trang trải chi phí. Đối với tùy chọn cổ phiếu, giá này thường dưới 1 đô la / cổ phiếu. Miễn là giá thị trường duy trì ở mức hoặc thấp hơn giá thực hiện, tùy chọn có giá trị bằng 0, bởi vì bạn có thể mua cổ phiếu trên thị trường với cùng hoặc ít hơn mức bạn có thể sử dụng tùy chọn. Tuy nhiên, nếu giá thị trường tăng ít nhất là đủ để trả cho phí bảo hiểm bạn đang "bằng tiền". Sau đó, bạn có thể mua cổ phiếu ở mức giá thực hiện và bán lại với giá cao hơn giá thực hiện cộng với phí bảo hiểm.
Bậc thang
Biết cách đặt tùy chọn làm việc. Về cơ bản, nó chỉ là mặt trái của một tùy chọn cuộc gọi. Tùy chọn đặt đảm bảo bạn có thể bán bảo mật cơ bản với giá cụ thể. Nếu giá thị trường giảm đủ để trả phí bảo hiểm, bạn có thể mua bảo mật trên thị trường và bán nó với lợi nhuận cho người viết tùy chọn (người phải hoàn thành giao dịch nếu bạn chọn thực hiện tùy chọn).
Bậc thang
Tính giá trị tùy chọn cuộc gọi và lợi nhuận bằng cách trừ giá thực hiện cộng với phí bảo hiểm so với giá thị trường. Ví dụ: giả sử tùy chọn cổ phiếu cuộc gọi có giá thực hiện là $ 30 / cổ phiếu với phí bảo hiểm $ 1 và bạn mua tùy chọn khi giá thị trường cũng là $ 30. Bạn đầu tư $ 1 / cổ phiếu để trả phí bảo hiểm. Nếu cổ phiếu sau đó tăng lên 35 đô la / cổ phiếu và bạn thực hiện quyền chọn, bạn phải trả giá thực hiện là 30 đô la / cổ phiếu sau đó bán cổ phiếu với giá 35 đô la / cổ phiếu. Giá trị của tùy chọn là 5 đô la / cổ phiếu và lợi nhuận của bạn là số tiền này trừ đi phí bảo hiểm là 1 đô la / cổ phiếu hoặc 4 đô la / cổ phiếu. Một lần nữa, tùy chọn đặt hoạt động tương tự như tùy chọn cuộc gọi, ngược lại.
Bậc thang
Xác định lợi ích ròng trong giá trị của một tùy chọn khi hợp đồng có giá trị ròng khi bạn mua nó. Tùy chọn có thể được phát hành hoặc giao dịch trên một sàn giao dịch quyền chọn khi giá thực hiện và giá thị trường khác nhau. Trong trường hợp này, bạn phải trả phí bảo hiểm cộng với bất kỳ giá trị nào mà tùy chọn đã có. Giá phải tăng đủ (hoặc giảm cho các tùy chọn đặt) để đưa bạn vào tiền trước khi bạn có thể kiếm được lợi nhuận. Ví dụ: nếu bạn đã mua tùy chọn cuộc gọi chứng khoán với giá thực hiện là 30 đô la / cổ phiếu và giá thị trường là 35 đô la / cổ phiếu, thì nó đã có giá trị 5 đô la / cổ phiếu và bạn phải trả số tiền này cộng với phí bảo hiểm (tổng cộng là 6 đô la /chia sẻ). Nếu cổ phiếu tăng tới 40 đô la cổ phiếu, giá trị của tùy chọn tăng từ 5 đô la / cổ phiếu lên 10 đô la / cổ phiếu. Lợi nhuận của bạn, nếu sau đó bạn thực hiện tùy chọn, là 10 đô la / cổ phiếu trừ đi 6 đô la bạn đã trả, hoặc 4 đô la / cổ phiếu.