Mục lục:
Tùy chọn cổ phiếu nhân viên (ESO) là một hình thức của các tập đoàn bồi thường dành cho giám đốc điều hành và nhân viên cấp cao. Không giống như tiền lương hoặc tiền thưởng, giá trị của quyền chọn cổ phiếu phụ thuộc vào giá cổ phiếu của công ty tăng lên. Ý tưởng là một lựa chọn cổ phiếu do đó đóng vai trò là động lực để nhân viên làm việc chăm chỉ để đảm bảo công ty hoạt động tốt. Tùy chọn cổ phiếu của nhân viên có thể trị giá hàng chục hoặc hàng trăm ngàn đô la - thậm chí hàng triệu.
Nhận biết
Một tùy chọn cổ phiếu nhân viên hoạt động giống như các hợp đồng tùy chọn cuộc gọi được giao dịch trên các sàn giao dịch quyền chọn. Một ESO cung cấp cho người nắm giữ quyền mua cổ phiếu của cổ phiếu công ty với mức giá được gọi là "giá thực hiện". Thông thường, công ty yêu cầu nhân viên đợi thời gian nắm giữ tối thiểu trước khi cô có thể thực hiện tùy chọn sau khi được ban hành. Từ đó đến ngày hết hạn, nhân viên có thể thực hiện tùy chọn bất cứ lúc nào. Nếu cổ phiếu công ty tăng giá, nhân viên có thể sử dụng tùy chọn mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn và sau đó bán lại với giá thị trường, giữ mức chênh lệch.
Các loại
Có hai loại cơ bản của tùy chọn cổ phiếu nhân viên. Tùy chọn theo luật định (còn được gọi là "đủ điều kiện" hoặc "tùy chọn khuyến khích") cho phép chủ sở hữu nhận được thuế suất thuế vốn đối với lợi nhuận có được từ việc thực hiện quyền chọn, với điều kiện phải tuân theo một số quy tắc nhất định. Các lựa chọn không đủ điều kiện hoặc không theo luật định có thể được giảm thuế này, nhưng chúng cho phép linh hoạt hơn cho người giữ quyền chọn ở các khía cạnh khác.
Tùy chọn theo luật định
Theo quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, tùy chọn cổ phiếu theo luật định chỉ có thể được ban hành với giá thực hiện bằng hoặc cao hơn giá thị trường của cổ phiếu tại thời điểm phát hành. Người nhận phải được công ty tuyển dụng ít nhất 1 năm và không được thực hiện tùy chọn này trong ít nhất 1 năm sau khi được ban hành. Để kiếm lợi nhuận từ tùy chọn đủ điều kiện hưởng thuế suất tăng vốn, nhân viên phải nắm giữ cổ phiếu sau khi mua chúng ít nhất 1 năm sau khi thực hiện quyền chọn. Với các quy tắc này được tuân thủ, tất cả lợi nhuận (được định nghĩa là chênh lệch giữa giá thực hiện và giá bán) được đánh thuế theo tỷ lệ lãi vốn, thay vì thu nhập thông thường.
Tùy chọn không theo luật định
Các lựa chọn cổ phiếu nhân viên thông thường (không theo luật định) có thể không đủ điều kiện để tăng vốn, vì vậy không có hạn chế đặc biệt nào đối với quy trình thực hiện. Nói chung, chúng được thực hiện nhiều như các tùy chọn giao dịch một khi bất kỳ thời gian chờ đợi bắt buộc nào của công ty hoàn tất. Cách dễ nhất để làm điều này là thông qua cái gọi là "bài tập không dùng tiền mặt", điều này tránh sự cần thiết phải đưa ra các khoản tiền cần thiết để trả giá đình công. Để thực hiện tùy chọn không dùng tiền mặt, chủ sở hữu đưa các tùy chọn cho nhà môi giới của mình. Nhà môi giới sẽ tạm ứng tiền để mua cổ phiếu (với một khoản phí nhỏ) và bán cổ phiếu theo giá thị trường. Do đó, người giữ quyền chọn thu lợi nhuận tùy chọn mà không phải trả giá thực hiện bằng tiền mặt.
Tùy chọn tải lại
Một số tùy chọn chứng khoán không đủ điều kiện có điều khoản "tải lại" trong hợp đồng. Giả sử bạn có tùy chọn cổ phiếu nhân viên cho các cổ phiếu có giá thực hiện là 20 đô la và giá thị trường hiện là 30 đô la / cổ phiếu, nhưng tùy chọn này không hết hạn trong một năm nữa. Bạn có thể thực hiện quyền chọn và tránh khả năng cổ phiếu có thể giảm hoặc bạn có thể giữ quyền chọn với hy vọng cổ phiếu sẽ tăng giá hơn nữa. Với một tải lại, bạn có thể làm cả hai. Khi một tùy chọn tải lại được thực hiện, công ty đưa ra một tùy chọn mới có cùng ngày hết hạn, nhưng với giá thị trường hiện tại là giá thực hiện mới. Bạn có thể đảm bảo lợi nhuận kiếm được cho đến nay và vẫn thu được lợi nhuận từ bất kỳ sự gia tăng nào trong giá trị của cổ phiếu bằng cách thực hiện lại tùy chọn tải lại sau này.