Định nghĩa phân tích danh mục đầu tư

Phân tích danh mục đầu tư là quá trình xem xét mọi khoản đầu tư được tổ chức trong một danh mục đầu tư và đánh giá mức độ ảnh hưởng của nó đến hiệu suất tổng thể. Phân tích danh mục đầu tư tìm cách xác định phương sai của từng bảo mật, beta tổng thể của danh mục đầu tư, số lượng đa dạng hóa và phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư.

Phân tích tìm cách hiểu các rủi ro liên quan đến thành phần hiện tại của danh mục đầu tư và xác định các cách để giảm thiểu rủi ro đã xác định.

Tài liệu tài chính trong một thư mục trên Desk.credit: maxuser / iStock / Getty Images

Đa dạng hóa

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại dựa vào đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro bảo mật cá nhân trong danh mục đầu tư. Ý tưởng là bằng cách nắm giữ một số lượng lớn chứng khoán khác nhau, không có bảo mật cá nhân nào có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu suất của danh mục đầu tư và nhà đầu tư chỉ còn lại rủi ro hệ thống, đó là rủi ro mà toàn bộ ngành hoặc thị trường sẽ suy giảm. Có thể phòng ngừa rủi ro hệ thống, nhưng nó không thể được giảm thiểu hoàn toàn mà không từ bỏ một phần đáng kể lợi nhuận tiềm năng.

Phân bổ tài sản

Phân bổ tài sản là phần thứ hai của việc giảm rủi ro. Một nhà đầu tư có thể nắm giữ 200 chứng khoán khác nhau trong danh mục đầu tư của mình, nhưng nếu tất cả chúng đều nằm trong một lĩnh vực, anh ta sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng đến rủi ro hệ thống của từng khu vực riêng lẻ.

Để giảm thiểu rủi ro hệ thống của một lĩnh vực, các nhà đầu tư tìm cách phân bổ các phần khác nhau của danh mục đầu tư của họ vào các lĩnh vực và loại tài sản khác nhau. Ví dụ, danh mục đầu tư có thể bao gồm 10% cổ phiếu blue chip, 10% cổ phiếu trung bình, 10% cổ phiếu vốn hóa nhỏ, 10% cổ phiếu quốc tế, 10% trong bất động sản, 10% vàng, 10% trái phiếu doanh nghiệp, 10 phần trăm trong trái phiếu chính phủ, 10 phần trăm trong dầu và 10 phần trăm bằng tiền mặt.

Bằng cách phân bổ vốn giữa các loại tài sản khác nhau, nhà đầu tư sẽ trải nghiệm ít biến động hơn do hiệu suất đầu tư khác nhau trong mỗi loại.

Phương sai cá nhân

Sau khi phân bổ và đa dạng hóa tài sản được xác định, phương sai của mỗi chứng khoán được kiểm tra. Phương sai là tốc độ mà giá trị của một khoản đầu tư dao động quanh mức trung bình. Phương sai càng lớn, rủi ro liên quan đến đầu tư càng lớn.

Beta

Sử dụng phương sai của một khoản đầu tư, beta của nó có thể được tính toán. Beta là một thước đo hữu ích về mức độ tồn tại của một bảo mật riêng lẻ so với danh mục đầu tư hoặc điểm chuẩn hiện có. Bản beta của một khoản đầu tư là một cách dễ dàng để xem liệu việc thêm bảo mật vào danh mục đầu tư hiện tại sẽ làm giảm rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư hay sẽ làm tăng rủi ro.

Một beta ít hơn một sẽ làm giảm rủi ro, trong khi beta lớn hơn một sẽ làm tăng rủi ro.

Sử dụng phân tích danh mục đầu tư để sửa chữa danh mục đầu tư

Các công cụ khác nhau được sử dụng trong phân tích danh mục đầu tư chỉ hữu ích trong phạm vi chúng có thể giúp nhà đầu tư đạt được mục tiêu của mình. Nếu phân tích nhận thấy rằng có sự tập trung quá cao vào một loại tài sản nhất định hoặc không đủ đa dạng hóa trong một loại tài sản, nhà đầu tư có thể thực hiện các bước để khắc phục tình huống với mục tiêu cuối cùng là xây dựng danh mục đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.