Mục lục:
Tỷ lệ nợ trên FFO là thước đo khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty chỉ bằng thu nhập hoạt động. Tiền từ hoạt động bao gồm tiền mà công ty thu được trong năm hiện tại từ hàng tồn kho mà nó bán và các dịch vụ mà nó cung cấp cho khách hàng của mình và mục này giống nhau ở mọi tỷ lệ. Bởi vì một công ty có thể so sánh thu nhập hoạt động của mình với các loại nợ khác nhau, một số tỷ lệ FFO-nợ là có thể.
Rủi ro
Tỷ lệ nợ trên FFO là thận trọng vì chúng không bao gồm các nguồn tiền mặt khác mà công ty có thể sử dụng, chẳng hạn như thu nhập từ bán thiết bị hoặc phát hành trái phiếu. Nếu tỷ lệ nợ ngắn hạn của FFO nhỏ hơn 1, công ty có vấn đề ngay lập tức và phải bán thiết bị sản xuất hoặc đưa ra một khoản vay khác. Tỷ lệ FFO trên tổng nợ (hoặc nợ dài hạn) dưới 1 có thể được chấp nhận nếu công ty dự kiến tăng doanh thu bán hàng mà không tăng tổng số nợ trong những năm tới.
Chi phí không dùng tiền mặt
Chi phí phi tiền mặt là một phần của tỷ lệ nợ trên FFO, theo Standard & Poor's. Một số chi phí, như khấu hao xe cộ và thiết bị sản xuất, có thể được liên kết trực tiếp với hoạt động. Một công ty cũng có thể khấu hao một số chi phí nhất định, chẳng hạn như một khoản phí mà họ phải trả cho quyền sử dụng bằng sáng chế của công ty khác trong thời gian 10 năm. Nợ thuế giảm tiền từ hoạt động thay vì tăng nợ.
Dự án thủ đô
Tỷ lệ FFO-nợ không bao gồm các hóa đơn cho các dự án vốn, theo Fitch Xếp hạng. Dự án vốn là dự án mà một công ty cam kết tăng số lượng sản phẩm có thể sản xuất trong tương lai thay vì duy trì năng lực sản xuất hiện tại, do đó chi phí dự án vốn không làm giảm vốn của công ty từ hoạt động. Tỷ lệ dòng tiền trên nợ tự do, bao gồm chi phí vốn, sẽ thấp hơn tỷ lệ nợ FFO so với nợ tương đương.
So sánh lợi nhuận gộp
FFO tương tự như tỷ suất lợi nhuận gộp, ngoại trừ đó là thước đo dòng tiền thay vì thước đo bảng cân đối. Biên lợi nhuận gộp bao gồm tất cả doanh thu mà công ty có quyền nhận, do đó, nó bao gồm các tài khoản tài sản không dùng tiền mặt như các khoản phải thu. FFO bao gồm tiền mà một công ty thu được trong một năm từ doanh số mà công ty đã thực hiện trong năm trước, nhưng nó không bao gồm doanh số mà công ty kiếm được trong năm hiện tại nếu khách hàng sẽ thanh toán hóa đơn vào năm tới.