Mục lục:
Trong nhiều thế kỷ, người ta đã sử dụng vàng như tiền. Vàng rất khó làm giả, bền và có tỷ lệ trọng lượng trên giá trị cao. Trong lịch sử, điều này làm cho nó hữu ích như một phương tiện trao đổi. Ngày nay, vàng vẫn giữ được tính hữu dụng của nó như một kho lưu trữ giá trị, mặc dù kim loại không còn được sử dụng làm tiền. Đối với các nhà đầu tư tìm cách mua vàng như một nơi trú ẩn an toàn hoặc để kiếm lợi nhuận, hiểu được lãi suất và các yếu tố khác ảnh hưởng đến vàng như thế nào là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt.
Bản chất của vàng
Vàng là một mặt hàng lưu trữ. Đó là, vàng có thể được mua và lưu trữ trong thời gian dài mà không bị suy giảm. Như vậy, vàng thuộc cùng loại với các khoáng sản khác được giao dịch như hàng hóa trên thị trường thế giới như dầu, đồng và bạc. Người ta kỳ vọng rằng giá vàng sẽ dao động để đáp ứng với các lực lượng thị trường tương tự như sự biến động của các mặt hàng khác. Tuy nhiên, vàng cũng giữ vai trò lịch sử là "nơi trú ẩn an toàn" trong thời kỳ bất ổn kinh tế. Nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn này ảnh hưởng đến giá vàng, một yếu tố có thể không có với các mặt hàng khác.
Lãi suất và vàng
Quan điểm truyền thống là việc tăng lãi suất hiện hành có xu hướng làm giảm giá vàng. Đại học Harvard nói rằng điều này cuối cùng là do lãi suất cao hơn có nghĩa là các khoản đầu tư trả lãi như tín phiếu Kho bạc trở nên hấp dẫn hơn. Việc khuyến khích nắm giữ tài sản dưới dạng hàng hóa lưu trữ như vàng được hạ xuống. Nhu cầu giảm khi các nhà đầu tư chuyển tiền vào các khoản đầu tư khác, vì vậy giá của các mặt hàng này, bao gồm cả vàng, có xu hướng giảm.
Quá mức
Khi lãi suất tăng, bạn thường thấy giá hàng hóa giảm nhiều hơn các mô hình lý thuyết thuần túy dự đoán. Hiện tượng "bội chi" này xảy ra do các doanh nghiệp và nhà đầu tư có xu hướng tiếp tục chuyển tiền của họ ra khỏi vàng cho đến khi họ cảm thấy nó bị đánh giá thấp bởi thị trường. Tại thời điểm đó, giá có thể bắt đầu tăng và sau đó bật lại cho đến khi đạt đến mức ổn định, khi giá thấp hơn bù đắp tiềm năng lợi nhuận của các khoản đầu tư thay thế.
Nơi trú ẩn an toàn
Kitco.com cảnh báo chống lại việc chỉ dựa vào thay đổi lãi suất như là một công cụ dự báo giá vàng. Các yếu tố khác cũng có ảnh hưởng và có thể lấn át tác động của việc tăng lãi suất (hoặc giảm). Ví dụ, vào năm 2011, lãi suất đã giảm xuống gần bằng 0 và không có nơi nào để đi ngoài. Vì lãi suất tăng cuối cùng là một kỳ vọng hợp lý, người ta sẽ kỳ vọng giá vàng sẽ bắt đầu giảm hoặc ít nhất là ổn định. Tuy nhiên, giá vàng tiếp tục tăng, một phần làm cho kỳ vọng về tỷ lệ lạm phát tăng. Tuy nhiên, "Tạp chí Phố Wall" chỉ ra rằng nhu cầu trú ẩn an toàn cũng có thể là một yếu tố. Vào thời điểm đó, sự không chắc chắn về kinh tế đang ở mức cao, khiến nhiều nhà đầu tư tiếp tục thích vàng như một cách để giữ giá trị tài sản. Do đó, nhu cầu trú ẩn an toàn này là một yếu tố khác mà các nhà đầu tư phải cho phép khi đánh giá tác động của việc tăng lãi suất đối với giá vàng.