Cách tìm cấu trúc vốn bằng bảng cân đối kế toán

Cấu trúc vốn liên quan đến sự pha trộn giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Tỷ lệ cấu trúc vốn có xu hướng rơi vào một phạm vi hẹp trong các ngành công nghiệp. Do đó, các nhà quản lý sử dụng tỷ lệ cấu trúc vốn của ngành như một hướng dẫn để tối ưu hóa cấu trúc vốn của chính công ty họ. Một cấu trúc vốn tối ưu tối đa hóa lợi nhuận của công ty đối với vốn đầu tư và giảm thiểu rủi ro tín dụng, vỡ nợ và phá sản của công ty. Các nhà đầu tư và chủ nợ cũng sử dụng các tỷ lệ cấu trúc vốn như một đầu vào trong các mô hình tài chính của họ, làm cho cấu trúc vốn trở thành một thước đo quan trọng với ý nghĩa trong thế giới thực.

Nữ doanh nhân làm việc trên laptop.credit: George Doyle / Stockbyte / Getty Images

Xác định nợ

Cấu trúc vốn được thể hiện dưới dạng nợ trên vốn chủ sở hữu, hoặc vốn đầu tư nợ, trong đó vốn đầu tư bằng nợ cộng với vốn chủ sở hữu. Nợ bằng với tất cả các khoản nợ phải trả lãi, mà bạn có thể tìm thấy trên bảng cân đối kế toán trong các khoản nợ hiện tại và các khoản nợ khác. Nếu báo cáo tài chính, bao gồm bảng cân đối kế toán được kiểm toán, các chú thích kèm theo sẽ xác định các công cụ nợ của công ty, cùng với thông tin mô tả, chẳng hạn như lãi suất và kỳ hạn. Một số bảng cân đối kế toán phá vỡ nợ dài hạn trong phần riêng của mình, giúp dễ dàng xác định. Không bao gồm các tài khoản phải trả dưới dạng nợ, cũng như bất kỳ khoản phải trả thương mại hoặc chi phí tích lũy nào. Thế chấp, ghi chú phải trả, hạn mức tín dụng và cho thuê vốn là tất cả các khoản nợ.

Tính toán tỷ lệ cơ cấu vốn

Vốn chủ sở hữu của cổ đông được cung cấp dưới dạng chi tiết đơn hàng riêng biệt trên bảng cân đối kế toán. Do đó, một khi bạn đã có được tổng nợ, bạn có thể dễ dàng tính toán nợ trên vốn chủ sở hữu hoặc vốn đầu tư nợ. Ví dụ: giả sử tổng nợ bằng 100 đô la và tổng vốn chủ sở hữu bằng 200 đô la. Điều này có nghĩa là vốn đầu tư bằng 300 đô la. Do đó, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu bằng 100 đô la trong tổng nợ chia cho 200 đô la trong tổng vốn chủ sở hữu, hoặc 50 phần trăm. Tương tự như vậy, vốn đầu tư bằng nợ tương đương 100 đô la trong tổng số nợ chia cho 300 đô la vốn đầu tư, tương đương 33,3%. Đây là hai biện pháp cấu trúc vốn.