Mục lục:
Tỷ lệ chiết khấu, còn được gọi là các yếu tố giảm giá, là một thành phần quan trọng của giá trị thời gian của tiền. Các nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ chiết khấu để chuyển giá trị lợi nhuận đầu tư trong tương lai thành đô la ngày nay. Nếu khoản đầu tư của bạn cung cấp cho bạn cổ tức hoặc tiền lãi theo thời gian, bạn sẽ cần tính nhiều tỷ lệ chiết khấu.
Giá trị thời gian của tiền
Một trong những nguyên lý cơ bản của đầu tư là một đô la hôm nay có giá trị hơn một đô la vào ngày mai. Ví dụ: giả sử bạn có lựa chọn nhận 100 đô la ngay hôm nay hoặc nhận 100 đô la trong một năm. Trong năm, bạn có thể đầu tư 100 đô la nhận được ngày hôm nay với tỷ lệ 5 phần trăm. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ có 105 đô la vào cuối năm. Đưa ra lựa chọn có 105 đô la vào cuối năm hoặc chờ đợi để nhận được 100 đô la ban đầu vào cuối năm, bạn có thể sẽ lấy 105 đô la.
Do sự khác biệt về giá trị mà thời gian tạo ra, các nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính chiết khấu các dòng tiền trong tương lai để chuyển chúng thành giá trị đồng đô la ngày nay. Điều này được gọi là giá trị hiện tại.
Tính tỷ lệ chiết khấu
Tỷ lệ chiết khấu hoặc hệ số chiết khấu là tỷ lệ phần trăm thể hiện giá trị thời gian của tiền đối với một dòng tiền nhất định. Để tính tỷ lệ chiết khấu cho dòng tiền, bạn sẽ cần biết mức lãi suất cao nhất bạn có thể nhận được cho một khoản đầu tư tương tự ở nơi khác. Để tính hệ số chiết khấu cho dòng tiền một năm kể từ bây giờ, chia 1 cho lãi suất cộng với 1. Ví dụ: nếu lãi suất là 5 phần trăm, hệ số chiết khấu là 1 chia cho 1,05 hoặc 95 phần trăm.
Đối với dòng tiền tiếp theo trong tương lai, công thức là 1 / (1 + i) ^ n, trong đó n bằng bao nhiêu năm trong tương lai bạn sẽ nhận được dòng tiền. Trong kịch bản này, tỷ lệ chiết khấu cho dòng tiền cách đây hai năm là 1 chia cho bình phương 1,05, tương đương 91%.
Áp dụng mức chiết khấu
Để áp dụng tỷ lệ chiết khấu, nhân hệ số với giá trị tương lai của dòng tiền dự kiến. Ví dụ: nếu bạn mong muốn nhận được 4.000 đô la trong một năm và tỷ lệ chiết khấu là 95%, giá trị hiện tại của dòng tiền là 3.800 đô la. Hãy nhớ rằng dòng tiền vào các khoảng thời gian khác nhau đều có mức chiết khấu khác nhau. Ví dụ: nếu bạn mong đợi thêm 4.000 đô la trong hai năm, dòng tiền đó sẽ được nhân với tỷ lệ chiết khấu hai năm - trong kịch bản này là 91% - với giá trị hiện tại là 3.640 đô la.
Tìm giá trị hiện tại ròng
Cuối cùng, tỷ lệ chiết khấu bạn tính toán cho phép bạn xác định giá trị hiện tại ròng của một cơ hội đầu tư. Để tính giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư, hãy tính tổng giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền dương và trừ đi giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền âm. Ví dụ: giả sử khoản đầu tư bạn đang xem xét yêu cầu số tiền chi ra ban đầu là 7.000 đô la và sẽ cung cấp cho bạn hai dòng tiền 4.000 đô la vào cuối năm thứ nhất và cuối năm thứ hai. Với lãi suất 5 phần trăm, giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền là $ 3.800 cộng với $ 3.640 trừ $ 7.000. Giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư này sẽ là 440 đô la.