Tính toán lợi nhuận cho một lưu ý kho bạc 10 năm

Trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ là chuẩn mực cho lãi suất của Hoa Kỳ, vì đây là loại bảo đảm nợ được giao dịch nhiều, có tính thanh khoản cao nhất do chính phủ liên bang ban hành. Giống như các nhà đầu tư chứng khoán chuyển sang Chỉ số công nghiệp Dow Jones hoặc Chỉ số S & P 500 để đánh giá thị trường chứng khoán Mỹ đang hoạt động như thế nào, các nhà đầu tư trái phiếu theo dõi sự tăng giảm của trái phiếu kho bạc 10 năm để diễn giải thị trường lãi suất đang hoạt động như thế nào. Lợi tức của ghi chú 10 năm, ban đầu được đặt tại đấu giá, cuối cùng được xác định trong thị trường mở bởi người mua và người bán.

Tỷ lệ ban đầu

Kho bạc mười năm đến thị trường thông qua một cuộc đấu giá của chính phủ. Sản lượng được thiết lập bởi cung và cầu. Khi nhu cầu cho một ghi chú cao, năng suất giảm; ngược lại, nếu có nhu cầu đấu giá thấp, sản lượng sẽ tăng lên. Sau khi giá và sản lượng được thiết lập tại cuộc đấu giá, người mua cá nhân được tự do mua hoặc bán trái phiếu trên thị trường mở.

Tỉ lệ thị trường

Sau khi giá trái phiếu được xác định tại phiên đấu giá, giao dịch trái phiếu trên thị trường thứ cấp. Trái phiếu được mua trong thị trường thứ cấp có thể có lợi suất cao hơn hoặc thấp hơn tỷ lệ đấu giá của họ, dựa trên cung và cầu cũng như các yếu tố khác, chẳng hạn như hoa hồng môi giới. Thời gian cũng là một yếu tố trong thị trường thứ cấp, vì trái phiếu có ngày đáo hạn cố định. Khi mỗi ngày trôi qua, thời gian đáo hạn cho một trái phiếu rút ngắn, điều này cũng thường làm giảm năng suất của nó.

Các loại tính toán năng suất

Khi đánh giá tại một trái phiếu, có hai tính toán năng suất chính: sản lượng hiện tại và sản lượng đến ngày đáo hạn. Lợi tức hiện tại đơn giản là số tiền lãi hàng năm mà trái phiếu trả cho chia cho giá hiện tại của trái phiếu. Ví dụ: nếu bạn mua trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và lãi suất - còn được gọi là lãi suất coupon - ba phần trăm, bạn sẽ kiếm được 30 đô la mỗi năm tiền lãi.

Nếu giá của trái phiếu là 1.000 đô la, lợi tức hiện tại của bạn cũng là ba phần trăm. Tuy nhiên, nếu trái phiếu đã giảm giá trị xuống còn 900 đô la, thì lợi tức hiện tại của bạn là 3,33%, hoặc 30 đô la chia cho 900 đô la. Nếu giá đã tăng lên $ 1,100, năng suất hiện tại của bạn giảm xuống 2,73 phần trăm.

Lợi nhuận đến ngày đáo hạn là một tính toán phức tạp hơn khi cố gắng kết hợp tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ nhận được từ khi mua đến khi đáo hạn, bao gồm thanh toán lãi, tăng hoặc giảm giá trái phiếu và tái đầu tư tiền lãi. Ví dụ: nếu bạn mua trái phiếu 4 phần trăm theo mệnh giá, hoặc 1.000 đô la, lợi tức của bạn đến ngày đáo hạn cũng sẽ là 4%, vì sẽ không có thay đổi về giá của trái phiếu khi đáo hạn. Tuy nhiên, nếu bạn mua một trái phiếu với giá 900 đô la, bạn sẽ nhận được phiếu giảm giá bốn phần trăm hàng năm của bạn cộng với 100 đô la bổ sung khi đáo hạn. Công thức tính năng suất đến trưởng thành là:

Ở đâu:

P = giá của trái phiếu

t = khoảng thời gian khi nhận được thanh toán

Vì toán học có thể gây khó khăn ngay cả đối với các nhà đầu tư chuyên gia, nhiều máy tính tài chính và trang web có thể tính năng suất đến ngày đáo hạn cho bạn - miễn là bạn biết mệnh giá, lãi suất, giá hiện tại, số lần thanh toán mỗi năm và thời gian đáo hạn.