Tăng trưởng so với giá trị cổ phiếu

Trong khi một số nhà đầu tư chọn chỉ thêm cổ phiếu giá trị vào danh mục đầu tư của họ, những người khác tập trung chủ yếu vào cổ phiếu tăng trưởng. Mỗi loại cổ phiếu cung cấp phần thưởng và rủi ro. Một nhà đầu tư muốn so sánh cổ phiếu tăng trưởng với cổ phiếu giá trị cần phải làm quen với các tiêu chí mà các nhà phân tích sử dụng để phân loại cổ phiếu để xem loại nào phù hợp nhất với danh mục đầu tư và khả năng chịu rủi ro của mình.

Cổ phiếu tăng trưởng thường làm tốt hơn trong một thị trường tăng trưởng so với cổ phiếu giá trị do.credit: BernardaSv / iStock / Getty Images

Đặc điểm của cổ phiếu tăng trưởng

Khi các nhà đầu tư phân loại cổ phiếu của một công ty là cổ phiếu tăng trưởng, một đặc điểm chung là công ty có xu hướng tái đầu tư thu nhập. Điều này có nghĩa là công ty chọn khởi động các dự án mới, mua lại đối thủ cạnh tranh hoặc mở rộng theo một cách khác thay vì phân phối thu nhập cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức. Cổ phiếu của một công ty mới nổi có thể được phân loại là cổ phiếu tăng trưởng vì công ty cho thấy tiềm năng tạo ra thu nhập đáng kể. Tuy nhiên, các công ty mới hơn không thể cung cấp cho các nhà đầu tư một hồ sơ theo dõi để phân tích và do đó có thể gây rủi ro cao hơn.

Đặc điểm cổ phiếu giá trị

Chứng khoán có đặc điểm là cổ phiếu giá trị có xu hướng bán với giá thấp hơn nhiều so với các công ty tương đương trong cùng lĩnh vực. Các cổ phiếu giá trị có thể bao gồm các cổ phiếu của các công ty cũ, được thành lập và các thực thể mới thành lập chưa thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư. Một cổ phiếu giá trị có thể đã bị ảnh hưởng bởi các sự kiện nội bộ gần đây trong công ty nhưng vẫn đăng tài chính ổn định và lịch sử thu nhập vững chắc.

Tỷ lệ P / E

Một thống kê thường được sử dụng để phân loại giá trị và cổ phiếu tăng trưởng là tỷ lệ giá trên thu nhập, hoặc P / E,. Tỷ lệ này cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin về giá trị của một cổ phiếu. Nó được tính bằng cách chia thu nhập hiện tại trên mỗi cổ phiếu, hoặc EPS, vào giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Ví dụ: nếu một cổ phiếu đang bán ở mức 50 đô la một cổ phiếu và thu nhập của năm trước là 2 đô la một cổ phiếu, tỷ lệ P / E của cổ phiếu sẽ là 25. Cổ phiếu giá trị có xu hướng có tỷ lệ P / E thấp hơn so với cổ phiếu của các công ty so sánh trong các ngành liên quan, trong khi các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng có tỷ lệ P / E cao hơn so với các cổ phiếu tương đương.

Tỷ lệ giá trên sổ sách

Các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ giá trên sổ sách hoặc P / B để xác định những gì họ hy vọng là cổ phiếu bị định giá thấp. Thống kê này được tính bằng cách chia giá sách hiện tại trên mỗi cổ phiếu cho giá thị trường hiện tại trên mỗi cổ phiếu. Các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng có tỷ lệ giá trên sổ sách cao hơn và các cổ phiếu giá trị có xu hướng có tỷ lệ giá trên sổ sách thấp hơn. So sánh một cổ phiếu với một cổ phiếu khác sử dụng tỷ lệ P / B có thể gây hiểu nhầm, vì tỷ lệ P / B của các công ty thay đổi theo ngành.