Sự khác biệt giữa EBITA & EBITDA & EPS

EBITA và EBITDA đều là các dòng thu nhập, trong khi EPS, viết tắt của thu nhập trên mỗi cổ phiếu, là một mức thu nhập khác được biểu thị trên cơ sở trên mỗi cổ phần. EBita là từ viết tắt của thu nhập trước lãi vay, thuế và khấu hao và là từ viết tắt của thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao. EPS được dựa trên thu nhập ròng, cũng có thể được gọi là thu nhập sau thuế. Do đó, sơ cấp sự khác biệt giữa ba luồng thu nhập khác nhau là:

• Thu nhập được sử dụng trong EPS phản ánh các khoản khấu trừ cho chi phí lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao.
• EBITA bằng thu nhập cộng với lãi, thuế và khấu hao.
• EBITDA bằng với EBITA cộng với khấu hao.
• EPS bằng thu nhập ròng chia cho số lượng cổ phiếu phổ thông đã phát hành và đang lưu hành.

Công dụng khác nhau

Các nhà đầu tư và chủ nợ thường gán tầm quan trọng lớn hơn cho kết quả EBITA và EBITDA so với EPS. Thêm khấu hao và khấu hao, cả hai các mặt hàng không rác, kết quả trong một thước đo thu nhập đó là gần giống với tổng dòng tiền hơn thu nhập ròng. Khấu hao và khấu hao là chi phí cho mục đích kế toán, nhưng không dẫn đến dòng tiền trực tiếp.

EBITDA, đặc biệt, được các nhà đầu tư ưa thích vì nó phản ánh kết quả không phân biệt, được đo bằng chi phí lãi vay và phân bổ vốn cố định, được đo bằng khấu hao. Chi phí khấu hao cũng phục vụ để giảm thu nhập chỉ trên cơ sở kế toán. Tập trung vào EBITDA, đặc biệt là trong các ngành sử dụng nhiều nợ tài chính và là thâm dụng vốn, cho phép các nhà đầu tư so sánh kết quả tài chính độc lập với các mục này.

Định giá công ty

EBITDA và EPS là số liệu chính được sử dụng trong. Tỷ lệ giá thu nhập nổi tiếng được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của công ty cho EPS của công ty. Tuy nhiên, trong hầu hết các ngành phi tài chính, các nhà đầu tư sử dụng bội số EBITDA cho mục đích định giá. Điều này đúng cho cả công ty đại chúng và tư nhân. Các công ty tư nhân được định giá bằng cách áp dụng bội số có được từ các công ty ngang hàng được giao dịch công khai vào các số liệu của công ty chủ đề như giá trị sổ sách và EBITDA. Một phương pháp định giá dựa trên thị trường khác có được bội số giao dịch từ việc mua lại quyền lợi kiểm soát của cả công ty đại chúng và tư nhân, và áp dụng các bội số này theo cùng một cách.

Áp dụng tỷ lệ Giá trên Thu nhập, được tính bằng cách sử dụng EPS, kết quả là giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu. Áp dụng bội số EBITA và EBITDA trong giá trị doanh nghiệp, từ đó nợ phải trả lãi phải được trừ để đi đến giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu. Điều này là do EPS phản ánh một dòng thu nhập sau nợ chỉ dành cho các cổ đông. EBITA và EBITDA phản ánh dòng tiền có sẵn cho cả cổ đông và chủ nợ, bởi vì các khoản khấu trừ chi phí lãi suất không được xem xét trong tính toán.