Mục lục:
- Lạm phát và lãi suất
- Đặt lãi suất
- Ảnh hưởng đến người vay và người cho vay
- Xoay bàn
- Tùy chọn của người vay
Giá có xu hướng tăng theo thời gian, nhưng không ai có thể dự đoán chính xác số tiền họ sẽ tăng trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Điều tốt nhất mà bất cứ ai cũng có thể làm là ước tính mức tăng dựa trên thông tin có sẵn. Ước tính đó là tỷ lệ lạm phát dự kiến. Khi tỷ lệ lạm phát thực tế hóa ra thấp hơn tỷ lệ dự kiến, tiền của bạn sẽ nắm giữ nhiều hơn sức mua của nó. Điều đó thật tốt. Nhưng nếu bạn là người đi vay, tỷ lệ lạm phát thấp hơn dự kiến sẽ khiến bạn mất tiền.
Lạm phát và lãi suất
Người cho vay tính lãi cho tiền vay để họ kiếm được lợi nhuận - và lạm phát có ảnh hưởng rất lớn đến việc họ có thực sự làm lãi hay không. Hãy tưởng tượng rằng bạn đã cho ai đó vay 100 đô la trong một năm với lãi suất 1%. Một năm sau, bạn nhận lại $ 101 từ người vay. Theo đồng đô la thuần túy, bạn có "nhiều" hơn so với trước đây - nhưng nếu tỷ lệ lạm phát trong thời gian đó là 1,5 phần trăm, thì bạn đã thực sự mất tiền. 101 đô la bạn nhận lại có sức mua thực tế ít hơn 100 đô la bạn đã cho vay một năm trước đó.
Đặt lãi suất
Khi thiết lập lãi suất, người cho vay bắt đầu với tỷ lệ lạm phát dự kiến và sau đó thêm vào cái được gọi là lãi suất "thực" - lợi tức thực tế của họ đối với khoản vay. Ví dụ, giả sử bạn cần vay $ 100 trong một năm. Để làm cho thỏa thuận có giá trị trong thời gian của mình, người cho vay cần kiếm được 3% lợi nhuận thực sự từ tiền của mình. Người cho vay dự kiến tỷ lệ lạm phát trong năm sẽ là 2,5%. Vì vậy, nó đặt lãi suất cho khoản vay ở mức 5,5 phần trăm - 2,5 phần trăm để xử lý lạm phát và 3 phần trăm để có được tiền lãi cần thiết. Tỷ lệ "tổng" này được gọi là tỷ lệ danh nghĩa.
Ảnh hưởng đến người vay và người cho vay
Khi tỷ lệ lạm phát thực tế thấp hơn tỷ lệ dự kiến, người vay sẽ trả nhiều hơn số tiền họ "nên" trả lãi. Tiếp tục ví dụ từ trước đó, nói rằng tỷ lệ lạm phát thực tế hóa ra là 1,2 phần trăm thay vì 2,5 phần trăm. Bạn vẫn đang trả lãi suất danh nghĩa 5,5 phần trăm cho khoản vay, vì tỷ lệ đó được quy định trong hợp đồng cho vay. Nhưng hiện tại, người cho vay đang tận hưởng lợi nhuận thực tế là 4,3% sau lạm phát, thay vì chỉ 3% như mong đợi. Tốt cho người cho vay, xấu cho bạn.
Xoay bàn
Tình hình được đảo ngược khi tỷ lệ lạm phát thực tế hóa ra cao hơn tỷ lệ dự kiến thay vì thấp hơn. Trong trường hợp này, đó là những người vay có được thỏa thuận tốt hơn: họ trả lãi ít hơn mức họ "nên", trong khi người cho vay thấy lợi nhuận thực sự của nó giảm khi lạm phát ăn nhiều tiền lãi danh nghĩa cho khoản vay. Theo một cách nào đó, đưa ra một khoản vay là đặt cược với người cho vay: Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, bạn "thắng" và nhận được một khoản vay giá rẻ; nếu lạm phát thấp hơn, bạn "thua" và người cho vay kiếm thêm lợi nhuận.
Tùy chọn của người vay
Người vay có các lựa chọn khi tỷ lệ lạm phát thực tế thấp hơn tỷ lệ dự kiến. Đơn giản nhất là tái cấp vốn cho khoản vay: đưa ra một khoản vay mới với lãi suất thấp hơn - với tỷ lệ thấp hơn có thể bằng tỷ lệ lạm phát dự kiến thấp hơn - và sử dụng tiền để trả cho khoản vay hiện tại. Một lựa chọn khác là một khoản vay có lãi suất có thể điều chỉnh, trong đó lãi suất dao động. Bạn trả ít hơn nếu tỷ lệ giảm - nhưng bạn phải trả nhiều hơn nếu chúng tăng.