Đối với một số người, Phố Wall có ý nghĩa nhiều như vé cào. Nếu rủi ro không thể chịu đựng được, nó sẽ gây trở ngại và nếu nó không gây trở ngại, nó có khả năng cám dỗ bạn trong các hành vi nguy cơ cao. Nhưng ngay cả các chuyên gia gần đây chỉ mới hiểu được một sự thật quan trọng về rủi ro - rằng trong thị trường chứng khoán, ngay cả những người lớn cũng không đảm bảo một khoản tiền lớn.
Sử dụng một siêu máy tính tại Đại học Texas ở Austin, các nhà nghiên cứu đã đào sâu vào gần 50 năm dữ liệu thị trường chứng khoán. Họ đang tìm kiếm lý do tài sản có rủi ro cao không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận cho siêu sao, một sự khác biệt được gọi là sự bất thường beta. Giống như rất nhiều vấn đề tài chính, lý do không thuộc về toán học. Đó là tất cả về người mua.
Một cổ phiếu có "beta cao" là một cổ phiếu mà người mua tin rằng có thể trả cổ tức lớn trong tương lai. Nói cách khác, nó kích thích những khả năng giống như một vé xổ số. "Lý thuyết dự đoán rằng các cổ phiếu có betas cao sẽ làm tốt hơn trong dài hạn so với các cổ phiếu có betas thấp", đồng tác giả và giáo sư tài chính Scott Murray nói trong một thông cáo báo chí. "Thực hiện phân tích của chúng tôi, chúng tôi thấy rằng thực sự không có sự khác biệt trong hiệu suất của các cổ phiếu với các betas khác nhau."
Khi bạn tách bản năng cá cược của mình khỏi dữ liệu về một cổ phiếu, nhiều khả năng sẽ tuân theo giá theo lý thuyết định giá tài sản. Nếu bạn đánh giá quá cao số tiền bạn sẽ thắng hoặc thua trên một cổ phiếu, có lẽ bạn cũng đánh giá quá cao khả năng các sự kiện cực đoan sẽ gây ra lợi nhuận như vậy. Theo ông Murray, "Nghiên cứu giúp các nhà đầu tư hiểu làm thế nào họ có thể tránh được những cạm bẫy nếu muốn tạo ra lợi nhuận bằng cách chấp nhận nhiều rủi ro hơn".
Bạn có rất nhiều dữ liệu theo ý của bạn về lịch sử chứng khoán, màn trình diễn và dự đoán - và không giống như xổ số, đó là thứ bạn có thể sử dụng.