Mục lục:
Các quỹ tương hỗ được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch theo quy định của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Không giống như các quỹ phòng hộ được điều tiết nhẹ, các quỹ tương hỗ thường bị cấm tham gia vào các giao dịch rủi ro cao như bán khống cổ phiếu. Tuy nhiên, các quỹ "dài ngắn" tuân thủ các yêu cầu đặc biệt của SEC được phép để tồn kho ngắn.
Các quỹ tương hỗ dài hạn
Một quỹ tương hỗ dài hạn thực hiện bán hàng ngắn giống như các nhà đầu tư cá nhân làm. Quỹ bán cổ phần mà nó không sở hữu và cuối cùng phải mua cổ phiếu để hoàn thành việc bán khống. Nếu trong thời gian đó cổ phiếu đi xuống, chi phí mua cổ phiếu thấp hơn tiền bán hàng và quỹ tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư của nó. Hầu hết các quỹ tương hỗ theo mô hình đầu tư "chỉ dài" truyền thống. Đối với một điều, một quỹ dài phải đối mặt với một số hạn chế. Quỹ phải tham gia vào một thỏa thuận thế chấp ba bên với ngân hàng và các nhà đầu tư của mình để tạo ra tài sản thế chấp tài sản để bán khống hoặc giao dịch ký quỹ. Tài sản để trang trải doanh số ngắn phải được tách biệt khỏi các tổ chức quỹ khác. Việc sử dụng bán hàng ngắn phải được tiết lộ trong bản cáo bạch quỹ. Một lý do khác khiến ít quỹ tương hỗ bán cổ phiếu ngắn hạn là việc điều hành một quỹ ngắn hạn rất tốn kém. Market Watch báo cáo rằng các khoản tiền dài hạn trung bình hơn 2% hàng năm về phí so với 1,3% cho các quỹ truyền thống.