Mục lục:
Thị trường hàng hóa hiện đại bắt nguồn từ thế kỷ 19 khi nông dân Mỹ bắt đầu sử dụng các hợp đồng "chuyển tiếp". Đây là những thỏa thuận để cung cấp các sản phẩm nông nghiệp vào một ngày trong tương lai để đổi lấy một mức giá được đảm bảo. Theo hình thức hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa được giao dịch trên các sàn giao dịch như Ủy ban thương mại Chicago, những hợp đồng kỳ hạn này là chứng khoán chính được giao dịch trên thị trường hàng hóa.
Hàng hóa
Trong thị trường tài chính, hàng hóa là sản phẩm thô, thay vì hàng hóa thành phẩm. Nguyên liệu đầu tiên được giao dịch trên thị trường hàng hóa là các sản phẩm nông nghiệp như lúa mì và ngô. Hôm nay danh sách bao gồm chăn nuôi, cơ sở và kim loại quý, khoáng sản và các nguồn năng lượng như dầu thô và khí đốt tự nhiên. Ngoài ra, hợp đồng tương lai trên một số chứng khoán như tiền tệ cũng được giao dịch trên thị trường hàng hóa.
Tương lai
Trong một hợp đồng tương lai, một thương nhân đồng ý mua ("đi dài") hoặc bán ("sắp hết") một lượng hàng hóa cụ thể (ví dụ 3.000 giạ lúa mì) với giá thị trường hiện tại nhưng sẽ được giao vào một ngày trong tương lai. Nếu người giao dịch đi lâu (còn gọi là cuộc gọi) và giá tăng, người giao dịch có thể mua lúa mì và sau đó bán lại với giá cao hơn, tạo ra lợi nhuận. Nếu thương nhân đi ngắn và giá giảm, anh ta hoặc cô ta mua lúa mì với giá thấp hơn thị trường và sử dụng nó để hoàn thành hợp đồng. Bên kia phải trả giá gốc. Tất nhiên, nếu thị trường đi sai hướng, nhà giao dịch sẽ mất tiền. Trong thực tế, một vài hợp đồng tương lai liên quan đến việc giao sản phẩm. Thay vào đó họ thường được giải quyết cho tiền mặt.
Ký quỹ
Phần lớn các hợp đồng tương lai được giao dịch trên lề. Tiền ký quỹ là một "khoản ký gửi thiện chí" mà nhà giao dịch đưa ra và là một tỷ lệ nhỏ trong giá trị thực của hợp đồng tương lai. Quy tắc trao đổi thường đặt tỷ suất lợi nhuận tối thiểu cho hàng hóa tương lai ở mức 5-10% giá trị thị trường. Điều này cho phép các nhà giao dịch tận dụng các hợp đồng (kiểm soát) có giá trị lớn hơn nhiều so với số tiền họ đầu tư, tăng tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng của họ. Tuy nhiên, những tổn thất tiềm năng được phóng to lên rất nhiều.