Mục lục:
- Chia tách cổ phiếu
- Chia cổ phiếu ngược
- Loại bỏ các cổ đông nhỏ
- Phân loại doanh nghiệp
- Chuyển tiếp phân chia
Cổ phiếu là hình thức chính của vốn chủ sở hữu được các công ty sử dụng để huy động vốn. Một công ty bán cổ phiếu thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO). Tiền huy động được trả bằng vốn, và được mang trên bảng cân đối kế toán dưới dạng cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu cũng giao dịch trong một thị trường thứ cấp trên các sàn giao dịch chứng khoán. Một công ty có thể tăng hoặc giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành mà không cần IPO thông qua việc chia tách cổ phiếu và phân chia ngược. Trong mọi trường hợp, người thụ hưởng của hoạt động phân chia ngược là quản lý của công ty thực hiện phân chia ngược. Các cổ đông có thể có hoặc không có lợi tùy thuộc vào chi tiết cụ thể của việc phân chia ngược.
Chia tách cổ phiếu
Cổ phiếu giao dịch trên thị trường thứ cấp với giá trên mỗi cổ phiếu là một chức năng của cung và cầu. Trong một đợt chia cổ phiếu thường xuyên, ban lãnh đạo của một công ty đã quyết định tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Chẳng hạn, nếu có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành đang giao dịch ở mức 148,50 đô la một cổ phiếu, thì việc chia cổ phiếu hai lần một sẽ tăng số cổ phiếu đang lưu hành lên 20 triệu, mỗi cổ phiếu có giá 74,25 đô la. Số lượng cổ phiếu của mỗi cổ đông sẽ tăng gấp đôi và giá của mỗi cổ phiếu sẽ giảm một nửa. Quản lý thực hiện chia tách cổ phiếu khi họ muốn giảm giá mỗi cổ phiếu, ví dụ để làm cho cổ phiếu hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư có phương tiện khiêm tốn.
Chia cổ phiếu ngược
Một sự phân chia cổ phiếu đảo ngược, hoặc sáp nhập cổ phiếu, kết quả khi ban quản lý hủy bỏ các cổ phiếu đang lưu hành, hợp nhất chúng và phát hành một số lượng cổ phiếu mới ít hơn. Chẳng hạn, nếu 50 triệu cổ phiếu của một công ty được bán với giá 0,75 đô la mỗi cổ phiếu, thì tỷ lệ phân chia ngược 1: 100 sẽ dẫn đến 5 triệu cổ phiếu đang lưu hành được bán với giá 7,50 đô la mỗi cổ phiếu. Mức giá cao hơn này có xu hướng làm cho một cổ phiếu trở nên "đáng kính" hơn và loại bỏ mối đe dọa hủy niêm yết khỏi sàn giao dịch nếu giá cổ phiếu giảm quá thấp.
Loại bỏ các cổ đông nhỏ
Khi một cổ phiếu đảo ngược chia tách, các cổ đông nắm giữ ít hơn số lượng cổ phiếu được chỉ định sẽ nhận được tiền mặt thay vì cổ phiếu mới, chấm dứt tư cách là cổ đông. Chẳng hạn, tỷ lệ phân chia ngược 1: 500 sẽ loại bỏ các cổ đông sở hữu ít hơn 500 cổ phiếu, vì không có quy định nào cho cổ phần phân đoạn. Do đó, việc chia cổ phiếu ngược lớn là một phương pháp hiệu quả để giảm số lượng cổ đông. Các cổ đông rút tiền có thể không đánh giá cao việc mất cổ phần của họ trong một công ty. Đối với họ, sự phân chia ngược lại không có lợi.
Phân loại doanh nghiệp
Một phân chia ngược có thể được sử dụng để thay đổi phân loại của một công ty. Ví dụ, một tập đoàn Subch CHƯƠNG S là một trong đó thu nhập được chuyển trực tiếp cho các cổ đông, những người sau đó trả thuế thu nhập cho nó. Một công ty bình thường (Subch CHƯƠNG C) có thể được phân loại lại thành Subch CHƯƠNG S nếu số lượng cổ đông của nó giảm xuống dưới 100. Bằng cách đặt tỷ lệ phân chia ngược đủ cao, một công ty có thể phân loại đủ cổ đông để phân loại lại.
Chuyển tiếp phân chia
Nếu một công ty sử dụng phân tách ngược để phân loại lại chính mình bằng cách loại bỏ các cổ đông, công ty có thể trải qua quá trình phân loại lại và sau đó ngay lập tức đưa ra một phân tách chuyển tiếp đảo ngược sự phân chia ngược lại. Điều này thiết lập lại giá cổ phiếu đến mức chia trước. Đảo ngược được sử dụng theo cách này hầu như luôn luôn đi trước bởi các phân chia ngược. Quản lý lợi ích từ việc chia tách về phía trước bằng cách thực hiện giảm cổ đông và thiết lập một phân loại mong muốn hơn mà không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.