Mục lục:
Khi một quỹ được thanh lý, điều đó có nghĩa là công ty quỹ đã quyết định bán hết tài sản của quỹ hoặc hợp nhất nắm giữ của quỹ vào một quỹ khác, tốt nhất là một quỹ hoạt động tốt trong cùng một gia đình quỹ. Nếu một quỹ được bán hoàn toàn, quỹ sẽ phân phối số tiền thu được cho các cổ đông của quỹ. Nếu một quỹ được sáp nhập với một quỹ khác, quỹ sẽ chuyển nhượng cổ phần mới cho các cổ đông dựa trên các số liệu tương đối của giá trị tài sản ròng của hai quỹ. Việc thanh lý như vậy có khả năng gây ra bởi hiệu suất quỹ kém, và thường dẫn đến việc mua lại cổ đông.
Hiệu suất kém
Một công ty quỹ sẽ đặt quỹ thanh lý chỉ khi quỹ có hiệu suất kém trong một khoảng thời gian đáng kể. Hiệu suất kém không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của cổ đông quỹ mà còn cả hồ sơ theo dõi của công ty quỹ. Nó làm giảm lợi nhuận trung bình cho toàn bộ gia đình quỹ và có thể gây ra sự công khai tiêu cực đối với các quỹ khác trong gia đình quỹ. Để tiết kiệm một quỹ từ việc hủy hoại danh tiếng của công ty, thanh lý quỹ dường như là lựa chọn đúng đắn.
Mua lại nhà đầu tư
Một quỹ hoạt động kém đôi khi có thể không hoạt động được do việc mua lại cổ đông tăng lên. Một quỹ không cung cấp lợi nhuận dự kiến sẽ tiếp tục mất các nhà đầu tư theo thời gian. Khi nhiều cổ đông quỹ rút tiền từ quỹ, cơ sở tài sản của quỹ giảm xuống ngày càng nhỏ hơn, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến số tiền phí quỹ tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản do ban quản lý quỹ. Nếu không có đủ phí quản lý để trang trải chi phí quỹ, hoạt động của quỹ sẽ không có lãi và thanh lý quỹ trở thành lựa chọn duy nhất.
Sáp nhập quỹ
Việc sáp nhập quỹ ngăn chặn việc bán toàn bộ nắm giữ quỹ trên thị trường mở và bảo tồn tốt hơn giá trị quỹ cho các cổ đông quỹ. Nhưng có thể khó tìm được một quỹ thực sự tương thích cho việc sáp nhập. Các công ty quỹ thường tạo ra một nhóm các quỹ mà mỗi người có mục tiêu đầu tư và chiến lược danh mục đầu tư riêng để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư. Hợp nhất một quỹ với một quỹ khác có trọng tâm đầu tư khác nhau có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các cổ đông của quỹ đang được thanh lý. Ví dụ, một quỹ mới, vốn hóa lớn có thể không phù hợp với nhu cầu của các cổ đông có quỹ thanh lý ban đầu được định hướng vốn hóa nhỏ.
Bán quỹ
Để thanh lý quỹ, công ty quỹ có thể chọn bán hoàn toàn tài sản của quỹ nếu không có quỹ phù hợp để sáp nhập và sau đó có thể phân phối tiền bán hàng cho các cổ đông. Tùy thuộc vào những gì trong nắm giữ danh mục đầu tư của quỹ và điều kiện giao dịch thị trường tại thời điểm bán, quỹ có thể bị buộc phải bán nắm giữ của mình khi thua lỗ. Chứng khoán không được giao dịch rộng rãi có thể khó bán, đặc biệt là khi một quỹ bỏ qua các khoản nắm giữ lớn thường cùng một lúc. Trừ khi công ty quỹ sắp xếp việc bán tài sản một cách có trật tự, các cổ đông có thể phải chịu khoản lỗ đầu tư từ việc thanh lý quỹ.