Công cụ nợ dài hạn

Công cụ nợ dài hạn là các khoản vay có thời gian đáo hạn ít nhất một năm; tuy nhiên, một số nhà đầu tư gọi dài hạn là chứng khoán có thời hạn dài hơn 10 năm. Các chủ nợ bán các công cụ nợ trên thị trường đầu tư thứ cấp và trên hầu hết các loại nợ, các chủ nợ nhận được các khoản thanh toán lãi thường xuyên, cũng như trả lại tiền gốc khi đáo hạn.

Các loại nợ dài hạn

Chính phủ quốc gia phát hành chứng khoán nợ dài hạn dưới dạng trái phiếu với thời hạn dài từ 10 đến 30 năm. Chính quyền thành phố và các tập đoàn cũng bán trái phiếu dài hạn mặc dù hầu hết có thời hạn tối đa là 10 hoặc 15 năm. Các tổ chức tài chính bán nợ dưới dạng chứng chỉ tiền gửi nhưng hầu hết các CD có thời hạn dưới một năm, do đó, rất ít được phân loại là chứng khoán nợ dài hạn.

Mua nợ từ tổ chức phát hành

Khi bạn mua nợ từ công ty phát hành, bạn có thể mua nó với mệnh giá hoặc giảm giá. Nếu bạn mua một khoản nợ theo mệnh giá, bạn sẽ nhận được khoản thanh toán lãi ít nhất sáu tháng một lần. Nếu bạn mua nợ với giá chiết khấu, bạn thường trả 50% mệnh giá và không nhận được khoản thanh toán lãi nào trong suốt thời hạn, tuy nhiên, bạn sẽ nhận được mệnh giá khi cuối cùng bạn chuộc lại khoản nợ. Trái phiếu tiết kiệm EE Series là một loại nợ được mua dưới mệnh giá mặc dù không giống như hầu hết trái phiếu chính phủ, bạn không thể bán trái phiếu EE cho các nhà đầu tư khác.

Định giá nợ

Hầu hết các công cụ nợ dài hạn đều có thể bán được - có nghĩa là bạn có thể bán khoản nợ cho các nhà đầu tư khác - nhưng cũng như việc bán bất kỳ bảo đảm nào bạn phải thương lượng giá bán. Nếu lãi suất đã tăng kể từ khi bạn mua một trái phiếu, bạn có thể phải bán nó với giá chiết khấu để thu hút bất kỳ giá thầu nào. Nếu lãi suất trả cho trái phiếu đã giảm kể từ khi bạn mua nợ, nhà đầu tư có thể đồng ý trả phí để mua trái phiếu của bạn vì nó trả lãi cao hơn nợ mới phát hành.

Rủi ro

Các công cụ nợ dài hạn khiến các chủ nợ và nhà đầu tư gặp phải hai rủi ro chính: rủi ro lãi suất và rủi ro mặc định. Hầu hết các công cụ nợ dài hạn liên quan đến con nợ trả lãi suất cố định. Khi lạm phát chiếm giữ nền kinh tế, giá cả tăng lên nhưng thu nhập của bạn từ khoản nợ vẫn giữ nguyên, điều đó có nghĩa là bạn mất khả năng chi tiêu. Ngoài ra, rủi ro mặc định đề cập đến nguy cơ con nợ trở nên mất khả năng thanh toán và không thực hiện thanh toán nợ thường xuyên. Nếu điều này xảy ra, bạn cũng có thể mất khoản thanh toán gốc ban đầu của mình. Do đó, các khoản nợ dài hạn rủi ro hơn các khoản nợ ngắn hạn vì các khung thời gian liên quan làm tăng khả năng vỡ nợ. Tuy nhiên, lợi tức phải trả cũng cao hơn nhiều so với nợ ngắn hạn để giảm thiểu rủi ro này.