Cách tính lãi suất tiềm ẩn

Lãi suất ngụ ý được sử dụng trong tiền tệ, hàng hóa và đầu tư tương lai. Lãi suất ngụ ý thể hiện sự khác biệt giữa tỷ giá giao ngay và giá tương lai hoặc giá kỳ hạn cho khoản đầu tư. Tỷ giá giao ngay là giá hiện tại, theo thời gian thực của khoản đầu tư. Giá chuyển tiếp hoặc tương lai đại diện cho giá giao ngay dự kiến ​​của nó tại một thời điểm trong tương lai. Để tính lãi suất ngụ ý, hãy tìm tỷ lệ của giá kỳ hạn so với giá giao ngay. Tăng tỷ lệ đó lên lũy thừa 1 chia cho khoảng thời gian cho đến khi hết hạn hợp đồng kỳ hạn, sau đó trừ đi 1. Công thức là:

i = (giá chuyển tiếp / giá giao ngay) ^ (1 / t) - 1

trong đó t = chiều dài của hợp đồng kỳ hạn

Lãi suất áp dụng cho hàng hóa

Nếu tỷ giá giao ngay cho một thùng dầu là 98 đô la và hợp đồng tương lai cho một thùng dầu trong một năm là 104 đô la, lãi suất ngụ ý là:

i = (104/98) -1 i = 6,1 phần trăm

Chia giá tương lai là $ 104 cho giá giao ngay là $ 98. Vì đây là hợp đồng một năm, tỷ lệ đơn giản được nâng lên thành sức mạnh của 1.Trừ 1 từ tỷ lệ và tính lãi suất ngụ ý là 6,1 phần trăm.

Lãi suất tiềm ẩn cho cổ phiếu

Nếu một cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 55 đô la và có giao dịch hợp đồng kỳ hạn hai năm ở mức 58 đô la, lãi suất ngụ ý là:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 phần trăm

Chia giá chuyển tiếp là $ 58 cho giá giao ngay là $ 55. Vì đây là hợp đồng tương lai hai năm, hãy nâng tỷ lệ lên mức 1/2. Trừ 1 từ câu trả lời để tìm lãi suất ngụ ý là 2,7 phần trăm.

Lãi suất tiềm ẩn cho tiền tệ

Nếu tỷ giá giao ngay cho đồng euro là 1,10 đô la và giá tương lai một năm đối với đồng euro là 1,15 đô la, lãi suất ngụ ý được tính như sau:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4,5 phần trăm

Tính tỷ lệ của giá chuyển tiếp so với giá giao ngay bằng cách chia 1,15 cho 1,1. Vì đây là hợp đồng kỳ hạn một năm, tỷ lệ này chỉ đơn giản được nâng lên thành sức mạnh của 1. Trừ đi 1 từ tỷ lệ của giá kỳ hạn so với giá giao ngay dẫn đến lãi suất ngụ ý là 4,5%.

Sử dụng lãi suất tiềm ẩn cho các quyết định đầu tư

Lãi suất ngụ ý rất hữu ích cho các nhà đầu tư vì lãi suất ngụ ý trong các thị trường quyền chọn sẽ phản ánh các mức lãi suất ngắn hạn khác. Lãi suất ngụ ý cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để so sánh lợi nhuận giữa các khoản đầu tư và đánh giá các đặc điểm rủi ro và lợi nhuận của chứng khoán cụ thể đó. Một mức lãi suất ngụ ý có thể được tính cho bất kỳ loại bảo mật nào cũng có hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai.