Mục lục:
Định giá cổ phiếu là so sánh cổ phiếu này với cổ phiếu khác, hoặc một nhóm cổ phiếu, để đánh giá giá trị của khoản đầu tư. Hình thức phân tích cơ bản này có lợi vì nó đánh giá giá trị của cổ phiếu trong dài hạn. Phân tích định giá sử dụng các số liệu và tỷ lệ để nắm bắt giá trị của cổ phiếu và cho dù đó là mua, bán hay nắm giữ.
Định giá
Các nhà đầu tư sử dụng định giá nhìn vào các khía cạnh chính của một công ty trong việc quyết định xem cổ phiếu có bị định giá thấp hoặc định giá quá cao hay không. Nếu cổ phiếu bị định giá thấp, thì nó có thể đáng mua. Tuy nhiên, nếu nó được định giá quá cao, thì nó có thể không đáng để mua. Một nhà đầu tư định giá có thể xem xét sự ổn định tài chính của công ty, tăng trưởng thu nhập hoặc hiệu quả của việc quản lý. Nhìn vào thu nhập dự kiến của một công ty sẽ là một định giá khách quan, trong khi định giá quản lý của công ty sẽ là chủ quan.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E)
Tỷ lệ giá trên thu nhập là một yếu tố chính trong định giá cổ phiếu. Tỷ lệ P / E so sánh giá cổ phiếu hiện tại của công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Chẳng hạn, nếu giá cổ phiếu là 25 đô la một cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,23 thì tỷ lệ P / E là 20,3. Điều này quan trọng. Các nhà đầu tư tin rằng P / E cao hơn cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh và do đó sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho các cổ phiếu có P / E cao. Về lý thuyết, đối với P / E là 20.3, các nhà đầu tư sẵn sàng trả 20,3 đô la cho mỗi 1 đô la thu nhập hiện tại. Tỷ lệ giá trên thu nhập cũng được gọi là "bội số".
Tóm lại
Ben McClure, McClure & Co., giải thích rằng việc định giá cho phép nhà đầu tư đơn giản hóa thông tin thành các tỷ lệ và số liệu tương ứng. Điều này cho phép nhà đầu tư so sánh nhiều công ty cùng một lúc. Tuy nhiên, ông giải thích rằng việc định giá có thể là thiếu sót vì nó có thể dựa trên các quan sát. McClure đưa ra ví dụ về cách Kmart trở thành yêu thích của các nhà đầu tư vào năm 1999 bởi vì nó có vẻ rẻ so với Walmart và Target được định giá quá cao. Các nhà đầu tư đã không lưu ý các mô hình kinh doanh thiếu sót của Kmart và công ty đã nộp đơn xin phá sản vào năm 2002. "Hãy làm bài tập về nhà của bạn", McClure nói. Tốt hơn là sử dụng các phương pháp và công cụ khác nhau để quyết định giá trị của một công ty.