Mục lục:
Giá trị hiện tại ròng bằng tổng giá trị hiện tại của dòng tiền và dòng tiền dự kiến của dự án, được ghi vào nhau. Giá trị hiện tại của dòng tiền được tính bằng tỷ lệ chiết khấu phản ánh tỷ lệ hoàn vốn đầu tư cần thiết của dự án. Giá trị hiện tại ròng được điều chỉnh theo rủi ro cho rủi ro liên quan đến lượng tiền mặt dự kiến thay đổi từ số tiền dự báo của họ. Rủi ro trong trường hợp này là thước đo sự thay đổi trong kết quả.
Tính giá trị hiện tại ròng được điều chỉnh theo rủi ro
Cấu trúc lý thuyết của tính toán NPV được điều chỉnh theo rủi ro là của cây xác suất, trong đó nêu chi tiết tất cả các kịch bản có thể xảy ra và dòng tiền tiếp theo, cũng như xác suất của từng kịch bản có thể xảy ra. Kết hợp xác suất vào ước tính dòng tiền là tương đối đơn giản. Nếu một kịch bản giả thuyết dẫn đến dòng tiền ròng là 100 đô la và xác suất xảy ra là 50%, thì giá trị của dòng tiền ròng bằng với xác suất, 50%, nhân với dòng tiền thuần, 100 đô la hoặc 50 đô la. Tất cả những gì còn lại là để tính giá trị hiện tại của nó, mặc dù điều này phải được thực hiện cho từng dòng tiền và dòng tiền tiềm năng được tạo ra bởi khoản đầu tư.
Crunching số
Sử dụng bảng tính để biên dịch các tính toán này, giúp dễ dàng cập nhật các thay đổi trong bất kỳ giả định nào. Áp dụng hệ số giá trị hiện tại cho từng giá trị dòng tiền tiếp theo, được tính như sau: 1 / (1 + r) ^ n, trong đó "r" là tỷ lệ chiết khấu và "n" bằng với khoảng thời gian. Ví dụ: vào tháng thứ 6, n sẽ bằng 6 tháng chia cho 12 tháng hoặc 0,5. Sử dụng tỷ lệ chiết khấu 10 phần trăm, điều này dẫn đến hệ số giá trị hiện tại là: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 hoặc 1 / (1.1) ^ 0,5, bằng 0,9535. Nhân số này với dòng tiền có liên quan và lặp lại bước này cho tất cả các dòng tiền tiềm năng. Tổng của tất cả các giá trị hiện tại riêng lẻ bằng NPV được điều chỉnh theo rủi ro của dự án.