Mục lục:
Giá trị doanh nghiệp (EV) là thước đo giá trị của một công ty. Đối với các nhà đầu tư, nó tương đương với một giá trị sổ sách vì nó đại diện cho giá trị thị trường của một công ty trừ đi giá trị nội tại (thực tế) của nợ. Vốn hóa thị trường có thể là thước đo tốt về cách thị trường định giá một công ty, nhưng chỉ EV cung cấp thước đo giá trị nợ của một công ty.
Bậc thang
Xem lại công thức cho EV. Tính toán cho EV là Vốn hóa thị trường + Nợ - Tiền mặt và Đầu tư ngắn hạn.
Bậc thang
Thu thập thông tin. Vốn hóa thị trường có thể được tìm thấy bằng cách nhân giá cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nợ có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán bằng cách thêm cả nợ ngắn hạn và dài hạn. Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn cũng có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán trong tài sản hiện tại. Các biến này cũng có sẵn trên bất kỳ trang web tài chính nào, ví dụ: Yahoo! Tài chính. Thực hiện tìm kiếm theo biểu tượng đánh dấu và sau đó đi đến thông tin bảng cân đối.
Bậc thang
Tính EV. Thêm vốn hóa thị trường vào nợ và trừ tiền mặt và đầu tư ngắn hạn.
Bậc thang
Làm việc thông qua hai kịch bản ví dụ. Bạn sẽ cần biết tất cả các biến được nêu trong Bước 1. Để hiển thị cả hai cách sử dụng số, chúng ta hãy xem xét hai kịch bản. Người ta sẽ chỉ ra cách tính EV cho một công ty không có nợ. Công ty kia sẽ chỉ ra cách so sánh một công ty không có tiền mặt và đầu tư ngắn hạn. Cả hai đều có vốn hóa thị trường là 50 triệu đô la. Kịch bản 1 Biến: Công ty A có khoản nợ 20 triệu đô la và Công ty B không có nợ. Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn là $ 0. Kịch bản 2 Biến: Công ty A có 5 triệu đô la tiền mặt và đầu tư ngắn hạn. Công ty B có 15 triệu đô la đầu tư ngắn hạn. Cả hai công ty có khoản nợ 20 triệu đô la.
Bậc thang
Tính EV cho Kịch bản 1. EV cho Công ty A là Vốn hóa thị trường (50 triệu đô la) + Nợ (20 triệu đô la) - Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (0 đô la) = 70 triệu đô la. EV cho Công ty B là Vốn hóa thị trường (50 triệu đô la) + Nợ (0 đô la) - Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (0 đô la) = 50 triệu đô la. Trong khi cả hai công ty có cùng vốn hóa thị trường, thì mua tốt hơn là Công ty B, hoặc công ty không có nợ.
Bậc thang
Tính EV cho Kịch bản 2. EV cho Công ty A là Vốn hóa thị trường (50 triệu đô la) + Nợ (0 đô la) - Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (5 triệu đô la) = 45 triệu đô la. EV cho Công ty B là Vốn hóa thị trường (50 triệu đô la) + Nợ (0 đô la) - Tiền mặt và đầu tư ngắn hạn (15 triệu đô la) = 35 triệu đô la. Mặc dù cả hai công ty đều có cùng vốn hóa thị trường và không có nợ, nhưng thỏa thuận tốt hơn là Công ty B vì bạn sẽ giả định 15 triệu đô la tiền mặt khi mua công ty.