Mục lục:
Bảo hiểm rủi ro thị trường tiền tệ đề cập đến các chiến lược được sử dụng để khóa các biến số cụ thể liên quan đến ngoại hối và tương đương tiền. Mặc dù thiết kế của họ để quản lý sự biến động, tất cả các động thái tài chính đều mang những bất lợi và rủi ro. Sự phức tạp, thực hành công bố thông tin và tính không linh hoạt phân loại một số thiếu sót của các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro. Tất nhiên, chi phí để sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro và không thể tham gia vào các xu hướng thuận lợi của thị trường tài chính có thể ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của bạn.
Phức tạp
Chiến lược phòng ngừa rủi ro thường bị hiểu lầm bởi tất cả nhưng những người trong cuộc hiểu biết nhất. Tương lai, chuyển tiếp, quyền chọn và giao dịch hoán đổi là những hàng rào thị trường tiền tệ được sử dụng phổ biến nhất. Hơn nữa, kỹ thuật tài chính và các nhà đầu tư lớn tiếp tục tung ra các sản phẩm "kỳ lạ" làm tăng thêm sự nhầm lẫn. Các tổ chức thường gặp khó khăn chỉ đơn giản là lựa chọn sản phẩm phù hợp cho tình huống phù hợp.
Biến động
Hàng rào thường liên quan đến các công cụ phái sinh, có nguồn gốc định giá từ các tài sản khác. Lớp định giá được thêm vào này phải được điều chỉnh theo cơ chế tổng thể của hàng rào cụ thể làm cho việc định giá các chiến lược này dễ bị dao động. Biến động tăng hơn nữa khi hợp đồng gần đến ngày thực hiện. Cuối cùng, các nhà đầu tư nhận ra một thực tế là các lựa chọn không có giá trị hết hạn vô giá trị.
Tiết lộ
Tiết lộ, hoặc thiếu nó, luôn luôn là một vấn đề với các công cụ phái sinh. Rõ ràng, các công cụ phái sinh có thể được giao dịch thường xuyên và các nhà quản lý tài chính thường không biết ai nắm giữ những gì. Hợp đồng mang các đối tác phải thực hiện tốt thỏa thuận giao tài sản vào một ngày nhất định. Khi các nhà đầu tư tin rằng một tổ chức cụ thể là yếu, họ bắt đầu thanh lý một cách ngớ ngẩn. Điều này là do tác động của thất bại thường không được biết.
Do tính không ổn định, các doanh nghiệp và ngành kế toán không đồng ý về cách trình bày các vị thế phòng ngừa trên báo cáo tài chính. Đánh dấu vào thị trường có thể cho thấy thua lỗ, ngay cả khi doanh nghiệp không có ý định bán hợp đồng thua lỗ. Các cổ đông có thể cần kiến thức chi tiết về thực hành kế toán để sắp xếp thông qua việc trình bày các công cụ phái sinh trong các báo cáo hàng năm.
Thực tiễn tiết lộ được làm rối thêm bởi ý tưởng rằng các nhà đầu tư lớn không có khả năng điện báo công khai mỗi giao dịch. Thị trường có tính cạnh tranh cao và việc tiếp cận các mô hình giao dịch thể chế làm giảm cơ hội sinh lời.
Tính không linh hoạt
Các hàng rào ngoại hối cơ bản là không linh hoạt theo một cách nào đó. Tương lai giao dịch trên các thị trường có tổ chức là thanh khoản, nhưng không cho phép tùy chỉnh. Hợp đồng kỳ hạn được tùy chỉnh giữa hai bên, nhưng không thanh khoản. Tương lai và chuyển tiếp thực hiện nghĩa vụ pháp lý cho các nhà đầu tư để cung cấp và chấp nhận thanh toán hoặc tài sản ở một mức giá và ngày đặt.
Các tùy chọn được thực hiện theo quyết định của chủ sở hữu. Một lần nữa, các tùy chọn không được khai thác hết hạn như các công cụ vô giá trị.
Chi phí thực tế và cơ hội
Các nhà đầu tư phải chuyển tiền thanh toán để mua các công cụ phái sinh và đưa ra các chiến lược phòng ngừa rủi ro. Ví dụ: thanh toán cho các tùy chọn mua hàng được gọi là phí bảo hiểm. Các khoản thanh toán này trở thành tổn thất khi các tùy chọn không được thực hiện.
Chi phí cơ hội liên quan đến lợi nhuận từ một giao dịch khác. Chi phí cơ hội liên quan nhiều hơn đến hợp đồng tương lai và chuyển tiếp hợp đồng thực thi. Bạn có thể không thể tham gia vào các diễn biến thuận lợi liên quan đến một tài sản cụ thể vì tỷ lệ trao đổi đã được thỏa thuận.