Tại sao các ngân hàng thực hiện cho vay dưới chuẩn?

là những sản phẩm tín dụng được cấp cho người vay với mức tương đối thấp hơn đã đạt đến đỉnh điểm trong năm 2009, do các tiêu chuẩn cho vay đã được nới lỏng do nỗ lực của chính phủ tài trợ để tăng quyền sở hữu nhà trong nước, dẫn đến việc cho vay mạnh mẽ đối với những người vay không đủ tiêu chuẩn. Vấn đề là bằng cách cuộn lên nợ xấu vào thế chấp tài sản thế chấp nghĩa vụ. CMO hóa ra là một phương tiện lý tưởng để trì hoãn vấn đề. Cuộc khủng hoảng kinh tế đã lắng xuống, và các ngân hàng đã tham gia lại vào thị trường cho vay dưới chuẩn.

Thị trường dưới chuẩn

Các ngân hàng phát hành các khoản cho vay dưới chuẩn vì một số lý do. Thị phần của các ngân hàng thương mại trên thị trường cho vay dưới chuẩn đã tăng lên, do sự sụp đổ của thị trường cho vay dưới chuẩn dẫn đến sự sụp đổ của các nhà sáng lập thế chấp phi ngân hàng trước đây đóng vai trò lớn hơn nhiều trong thế chấp dưới chuẩn nguồn gốc Theo ấn phẩm thương mại ngành công nghiệp thế chấp Inside Mortthing Finance, trong khi các công ty môi giới thế chấp thống trị thị trường cho vay dưới chuẩn trước cuộc suy thoái năm 2009, thị phần của họ đã giảm xuống còn 9,7%. Ngoài ra, một phần do suy thoái kinh tế, nhu cầu cho vay mua ô tô dưới chuẩn đã tăng lên và các ngân hàng cũng tham gia vào thị trường này.

Lãi suất cao

Người cho vay dưới chuẩn cho rằng lớn hơn rủi ro vỡ nợ bằng cách cho vay đối với người mua không có hoặc lịch sử tín dụng kém và được bồi thường dưới dạng lãi suất cao hơn. Lãi suất cho vay dưới chuẩn vay thế chấp có thể cao hơn vài phần trăm so với các khoản vay chính với các điều khoản tương đương. Điều tương tự cũng đúng đối với các khoản vay trả góp tự động và cá nhân dưới chuẩn, mặc dù cho vay thế chấp là phân khúc lớn nhất. Những loại lợi nhuận là Không thể nào để coi thường.

Đạo luật tái đầu tư cộng đồng

Một lý do khác khiến các ngân hàng thương mại thực hiện cho vay dưới chuẩn là vì nó phù hợp với nhiệm vụ của họ là đóng góp cho sự tăng trưởng kinh tế của cộng đồng. Năm 1977, Quốc hội đã thông qua Tái đầu tư cộng đồngtrong nỗ lực giảm các hoạt động cho vay phân biệt đối xử và tăng quyền sở hữu nhà ở các nhóm thiểu số. Việc thông qua luật này đã dẫn đến sự gia tăng lớn trong cho vay dưới chuẩn, vẫn còn rõ ràng cho đến ngày nay.

Tài sản thế chấp cho vay

Tăng trưởng trên thị trường cho các nghĩa vụ nợ được thế chấp, cho phép các ngân hàng bó các khoản vay được giữ và bán cho các nhà đầu tư, đã làm tăng đáng kể các hoạt động cho vay dưới chuẩn của ngân hàng thương mại. Sức mạnh của thị trường CDO đã cho phép các ngân hàng giảm rủi ro bảng cân đối liên kết với các khoản cho vay dưới chuẩn có khả năng có chất lượng thấp hơn tại thời điểm bắt đầu, bởi chỉ đơn giản là bán chúng đi. Điều này cũng cung cấp thanh khoản đối với các ngân hàng, điều rất quan trọng để duy trì an toàn vốn. Điều này bao gồm chủ yếu là thế chấp dưới chuẩn và các khoản vay tự động, nhưng cũng cho vay trả góp dưới chuẩn ở mức độ thấp hơn.

Trong thời kỳ suy thoái kinh tế lên đến đỉnh điểm trong năm 2009, thị trường thứ cấp đối với nghĩa vụ thế chấp tài sản thế chấp bị thu hẹp đáng kể, nhưng đã tăng trở lại. Thị trường cho vay tự động dưới chuẩn tăng trưởng hữu cơ trong khi thị trường CDO tổng thể phục hồi, và hiện chiếm một phần nhỏ trong toàn bộ thị trường.