Làm thế nào để tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán?

Tỷ giá hối đoái là giá trị của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ khác. Giá trị của đồng đô la là nguyên nhân và được phản ánh bởi lãi suất, và lãi suất có liên quan nhiều đến giá cổ phiếu. Do đó, tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và có thể được sử dụng để đưa ra dự đoán về thị trường.

xcredit: John Moore / Tin tức hình ảnh Getty / Hình ảnh Getty

Tỷ giá hối đoái

Đồng đô la yếu có nghĩa là hàng hóa của Mỹ rẻ hơn ở nước ngoài. Nó cũng có nghĩa là hàng hóa nước ngoài đắt hơn. Điều này cho thấy người tiêu dùng sẽ mua hàng hóa của Mỹ. Điều đó cũng có nghĩa là vì tiền rẻ, nền kinh tế sẽ mở rộng, vì nhiều doanh nghiệp sẽ xây dựng vốn cổ phần, mở rộng sản xuất và tiếp tục vay tiền. Trong ngắn hạn, tiền rẻ cho thấy thị trường chứng khoán sẽ cho thấy giá tăng trên bảng.

Lãi suất

Đồng đô la được gắn chặt với lãi suất. Một tỷ lệ thấp sẽ thúc đẩy vay, trong khi một tỷ lệ cao sẽ làm chậm nó. Tất cả những thứ khác đều bình đẳng, tiền rẻ là tốt cho nền kinh tế và thể hiện ở giá cổ phiếu cao hơn. Điều này chỉ hoạt động trong thời gian ngắn, vì cổ phiếu luôn có định hướng tương lai. Nếu tỷ giá thấp hôm nay, các nhà đầu tư cho rằng họ sẽ tăng sớm. Do đó, việc tăng giá cổ phiếu do đồng đô la rẻ hơn dẫn đến giá ngắn hạn chỉ tăng.

Cổ phiếu và trái phiếu

Khi lãi suất cao, đô la đắt đỏ. Do đó, tiền chuyển sang thị trường trái phiếu, trong đó lãi suất dự kiến ​​là biên lợi nhuận. Khi lãi suất giảm, tiền chuyển ra khỏi trái phiếu và vào cổ phiếu, đẩy giá lên cao.

Cổ phiếu và tiền tệ

Lãi suất có thể và có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, và điều ngược lại cũng đúng. Theo báo cáo năm 2005 của nhà kinh tế học người Nga Desislava Dimitrova, giá cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la. Nếu giá cổ phiếu bắt đầu giảm, các nhà đầu tư nước ngoài có thể sẽ thanh lý một số cổ phần của họ, khiến giá trị của đồng đô la giảm xuống. Bà cũng cho rằng khi giá cổ phiếu tăng, cũng có xu hướng ngắn hạn đối với đồng đô la rẻ hơn, bởi vì điều này phản ánh chính sách tiền tệ mở rộng. Do đó, ít nhất là trong ngắn hạn, cả tăng và giảm giá cổ phiếu đều dẫn đến sự mất giá của đồng đô la và do đó, làm giảm giá trị của nó. Điều này nghe có vẻ kỳ lạ, nhưng nó có ý nghĩa. Khấu hao có thể phát triển từ hai nguyên nhân. Đầu tiên là một nguyên nhân xấu, và đó là thanh lý cổ phần nước ngoài trong kho. Thứ hai là một nguyên nhân tốt, và đó là mở rộng kinh tế, dẫn đến tiền rẻ hơn. Trong cả hai trường hợp, giá trị của đồng đô la giảm trong ngắn hạn, nhưng vì hai lý do rất khác nhau.