Nhược điểm của lựa chọn cổ phiếu

Nhiều công ty bồi thường cho nhân viên và giám đốc điều hành với các lựa chọn cổ phiếu thay thế cho tiền mặt để cung cấp cho họ động lực. Mặc dù điều này có thể hoạt động trong một số trường hợp, nó cũng có thể dẫn đến các vấn đề cho công ty đã phát hành chúng cũng như cho các nhà đầu tư khác. Tùy chọn cổ phiếu không phải lúc nào cũng là khoản đầu tư vững chắc mà một số người cho rằng chúng là.

Chiến lược rủi ro

Một trong những lý lẽ cho việc cung cấp tùy chọn cổ phiếu dưới dạng bồi thường là nó giúp sắp xếp lợi ích của các giám đốc điều hành của một công ty và các cổ đông của công ty đó. Trong một số tình huống, nó làm điều ngược lại và khiến các nhà điều hành thực hiện các chiến lược rủi ro để cố gắng tăng giá trị của các lựa chọn cổ phiếu của họ. Ví dụ, một giám đốc điều hành có thể tìm kiếm một vụ sáp nhập cho công ty của mình với hy vọng tăng giá cổ phiếu của cổ phiếu để anh ta có thể rút tiền trong các lựa chọn cổ phiếu của mình trong tương lai.

Cổ đông làm tổn thương

Quá trình phát hành số lượng lớn quyền chọn cổ phiếu cho nhân viên thực sự có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà đầu tư khác trong một công ty. Khi tùy chọn cổ phiếu được phát hành, nó làm giảm tổng thu nhập của công ty, điều này có thể làm giảm giá cổ phiếu tại thời điểm đó. Sau đó, khi các lựa chọn cổ phiếu được đổi thành tiền mặt, nó làm loãng tiềm năng thu nhập trong tương lai của những người nắm giữ cổ phiếu. Trong một số trường hợp, công ty sẽ đi ra thị trường mở để mua cổ phiếu khi nhân viên rút tiền trong lựa chọn của họ. Điều này dẫn đến thu nhập thậm chí nhiều hơn được chi tiêu bởi công ty.

Nhầm lẫn cho các nhà đầu tư

Tùy chọn cổ phiếu không chỉ dành cho nhân viên của một công ty mà còn có thể được mua bởi các thương nhân trên thị trường. Một trong những nhược điểm của lựa chọn cổ phiếu là chúng có thể rất khó hiểu đối với các nhà đầu tư mới làm quen. Đây không phải là thứ nên được theo đuổi bởi bất cứ ai không có kinh nghiệm trên thị trường. Tùy chọn cổ phiếu giao dịch liên quan đến việc sử dụng các thuật ngữ như cuộc gọi, đặt và giá thực hiện. Nếu bạn chưa bao giờ làm điều này trước đây, nó có thể dẫn đến mất một khoản đầu tư đáng kể trên đường đi.

Hiệu suất thấp hơn

Mặc dù suy nghĩ của các lựa chọn cổ phiếu là họ sẽ cải thiện hiệu suất của các giám đốc điều hành cấp trên, nhưng điều ngược lại thực sự đúng. Các công ty không sử dụng ưu đãi tiền mặt và sử dụng tùy chọn cổ phiếu để thưởng cho hiệu suất thực sự có hiệu suất tồi tệ nhất. Các công ty như General Motors và Kellogg sử dụng chiến lược này và thực sự phải chịu đựng vì nó. Các công ty sử dụng ưu đãi tiền mặt để đổi lấy hiệu suất vượt trội có xu hướng hoạt động tốt hơn và tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trên đường đi.