Làm thế nào để các quỹ phòng hộ làm việc?

Quỹ phòng hộ là một loại hình đầu tư không có cấu trúc định sẵn và thực hiện đầu tư bằng bất kỳ phương pháp hay chiến lược nào có thể để đạt được lợi nhuận vượt mức. Các quỹ phòng hộ là một khoản đầu tư có rủi ro rất cao do các hoạt động giao dịch tinh vi và không phổ biến. Các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào các lựa chọn hoặc các công cụ phái sinh, sử dụng đòn bẩy, bán các loại tiền tệ hoặc thậm chí giao dịch, cả trong và ngoài nước.

Dấu hiệu cho Wall Streetcredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Quỹ đầu tư

Các nhà đầu tư phải được công nhận để được phép vào một quỹ phòng hộ. Họ phải đáp ứng một số yêu cầu tiền tệ nhất định, chẳng hạn như thu nhập hàng năm 200.000 đô la và tổng giá trị ròng ít nhất là 1 triệu đô la.

Mục tiêu của một quỹ phòng hộ làchỉđể tối đa hóa lợi nhuận. Không giống như các khoản đầu tư truyền thống như quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ nhằm tạo ra lợi nhuận tuyệt đối. Đầu tư truyền thống mang lại lợi nhuận tương đối, có nghĩa là hiệu suất được đánh giá tương đối so với điểm chuẩn. Lợi nhuận tuyệt đối nhắm đến một khoản lợi nhuận cố định mỗi năm bất kể trạng thái của thị trường. Bởi vì điều này, các quỹ phòng hộ thường có thể đánh giá thấp các khoản đầu tư khác vào thị trường tăng trưởng và vượt trội so với thị trường gấu. Do thực tế là các quỹ phòng hộ thường nắm giữ nhiều khoản đầu tư khác nhau, chúng có mối tương quan rất thấp với thị trường chứng khoán. Do cả hai mối tương quan thấp và lợi nhuận tuyệt đối, các quỹ phòng hộ thường được xem là một giải pháp thay thế cho đầu tư thu nhập cố định (trái phiếu).

Các quỹ phòng hộ được coi là các thực thể tư nhân, cho phép họ tránh quy định của SEC. Họ thường có các khoản đầu tư tối thiểu cao bắt đầu khoảng 200.000 đô la và chỉ cho phép một số lượng nhà đầu tư nhất định vào quỹ. Họ cũng không được mời chào các nhà đầu tư tích cực và chỉ những nhà đầu tư có mối quan hệ từ trước với người quản lý quỹ phòng hộ mới được phép vào quỹ.

Hầu hết các quỹ phòng hộ thường sử dụng cả cổng rút tiền và thời gian khóa. Thời hạn khóa là khoảng thời gian mà nhà đầu tư phải chờ sau khi đầu tư ban đầu vào quỹ để thực hiện bất kỳ khoản rút tiền nào. Rút tiềncổngchỉ định tỷ lệ phần trăm của khoản đầu tư được phép rút.

Các quỹ phòng hộ thường đầu tư vào chứng khoán kém thanh khoản và khó định giá, trong đó giá cả hàng ngày không có sẵn. Hầu hết được định giá trên cơ sở hàng tháng hoặc hàng quý. Những tài sản này cũng có thể gây khó khăn cho việc tính toán hiệu suất thực sự của quỹ.

Quỹ đầu tư

Một cách khác để đầu tư vào các quỹ phòng hộ là thông qua một quỹ. Quỹ đầu cơ là một tập hợp các quỹ phòng hộ trực tiếp được quản lý bởi người quản lý đầu tư giám sát. Thường có từ 10 đến 30 quỹ trong một quỹ. Người quản lý đầu tư thực hiện tất cả các hoạt động thẩm định và nghiên cứu về các quỹ, trong đó có một sốgánh nặngtắt của nhà đầu tư. Một quỹ đầu tư cũng ít rủi ro hơn; vì có nhiều quỹ được gộp chung, nếu một người hoạt động kém hoặc hoạt động kém, hiệu suất tổng thể sẽ không bị ảnh hưởng.

Quỹ đầu tư cũng dễ dàng hơn nhiều đối với một nhà đầu tư bán lẻ cơ bản. Vì họ được đăng ký với SEC, không có yêu cầu về sự giàu có tối thiểu. Đầu tư tối thiểu của họ cũng khá thấp so với, thường là khoảng 20.000 đến 30.000 đô la. Những quỹ này cũng cho phép đa dạng hóa bổ sung. Các nhà quản lý thông thường sẽ chọn các quỹ bổ sung cho nhau để có được sự tiếp xúc với các lĩnh vực bổ sung trong đầu tư quỹ phòng hộ.

Lệ phí

Phí trên các quỹ phòng hộ có thể khá cao so với các khoản đầu tư khác.Thông thườnghai khoản phí được tính; một dựa trên tổng tài sản và có thể nằm trong phạm vi 1 đến 3 phần trăm và hai là phí thực hiện dựa trên tất cả các khoản lãi vốn kiếm được từ quỹ và có thể đạt tới 40%. Thêm vào chi phí là thuế trên quỹ. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ giao dịch thường xuyên và với khối lượng lớn, điều này làm tăng đáng kể số tiền thuế lãi vốn mà nhà đầu tư phải trả.