Những thách thức và hạn chế của dự báo tài chính

Dự báo tài chính được thực hiện vì nhiều lý do, chẳng hạn như dự kiến ​​doanh số dự kiến ​​để điều chỉnh tỷ lệ công suất, hoặc là một phần của quản lý ngân sách. Các chủ nợ thường yêu cầu cả báo cáo tài chính lịch sử và dự báo khi thực hiện phân tích tín dụng ban đầu và liên tục. Báo cáo tài chính dự kiến ​​cũng được sử dụng để chuẩn bị định giá kinh doanh, có thể cần thiết cho mục đích báo cáo tài chính, lập kế hoạch bất động sản, sáp nhập và mua lại, hoặc thậm chí kiện tụng của công ty. Chuẩn bị dự báo tài chính đòi hỏi các phân tích phức tạp, chịu một số hạn chế và thách thức.

Một lỗi phổ biến là đi sâu vào quá sâu và cố gắng dự báo quá nhiều chi tiết đơn hàng.credit: Medioimages / Photodisc / Photodisc / Getty Images

Độ chính xác của dữ liệu lịch sử

Dự báo tài chính thường được thực hiện bằng cách sử dụng các kết quả lịch sử như là một ủy quyền cho tương lai. Bạn có thể làm điều này bằng cách phân tích báo cáo thu nhập lịch sử và các mục trong bảng cân đối cho các xu hướng, chẳng hạn như xu hướng tăng trưởng và áp dụng các số liệu này trong tương lai. Ví dụ: nếu một công ty đạt được mức tăng trưởng ổn định trung bình 5% mỗi năm trong năm năm qua, bạn có thể dự báo doanh số của năm tới bằng tỷ lệ tăng trưởng 5%. Trong khi sử dụng rộng rãi, phương pháp này có thể có vấn đề. Nếu kết quả của công ty thất thường từ năm này sang năm khác, trung bình lịch sử có thể không cung cấp chỉ dẫn tốt cho tương lai. Nếu công ty là một công ty mới thành lập, kết quả lịch sử có thể không có sẵn. Ngoài ra, các điều kiện thị trường bên ngoài có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính theo cách không thể nắm bắt được bằng cách phân tích kết quả lịch sử.

Khung thời gian

Khung thời gian càng dài, càng khó dự báo chính xác kết quả tài chính. Việc dự báo kết quả tài chính trong năm tới sẽ khó khăn hơn so với những con số dự đoán cho thập kỷ sắp tới. Ví dụ: nếu bạn đang ngoại suy các xu hướng sử dụng năm năm dữ liệu lịch sử trong khi chuẩn bị các dự báo tài chính 10 năm, thì khả năng áp dụng các xu hướng năm năm có thể sẽ thấp hơn trong khoảng thời gian 10 năm. Càng nhiều thời gian trôi qua, xác suất các sự kiện xảy ra có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính của công ty càng tăng. Thị phần có thể tăng hoặc giảm, hoặc điều kiện kinh tế có thể thay đổi đáng kể. Theo nguyên tắc chung, thời gian chiếu ngắn hơn chính xác hơn.

Sự cố với dữ liệu đầu vào

Bên cạnh việc sử dụng dữ liệu lịch sử, các dự báo thường được thực hiện bằng phân tích tuyến tính, điều này gắn kết hiệu suất tài chính trong tương lai với các biến phụ thuộc khác nhau tương quan với các số liệu tài chính cơ bản. Điều này có thể rất có vấn đề - được thu thập tốt nhất bởi rác biểu thức, rác ra. Độ tin cậy của dự báo của bạn chỉ tốt như đầu vào được sử dụng để tính toán. Điều này để lại chỗ cho các lỗi gây ra bởi những sai lầm trong việc thu thập hoặc giải thích dữ liệu hoặc lỗi của con người khi nhập dữ liệu vào mô hình dự báo. Ngoài ra, con người phải chịu nhiều thành kiến ​​khác nhau, chẳng hạn như sai lệch xác nhận, xảy ra khi phán đoán của người dự báo bị sai lệch bởi các quan niệm có xu hướng về kết quả dự kiến. Điều này có thể khiến người dự báo đặt quá nhiều sự nhấn mạnh vào các mục dữ liệu ít liên quan hơn hoặc ngược lại.

Sự kiện không lường trước được

Ngay cả khi bạn thực hiện hoàn hảo các phương pháp dự báo định lượng và định lượng, không thể thấy trước những điều không lường trước được. Các yếu tố này có thể khác nhau về bản chất, nhưng có thể là rủi ro dựa trên cạnh tranh, nền kinh tế và các cú sốc bên ngoài đối với thị trường. Chẳng hạn, sau nhiều năm phát triển, Blockbuster bị che mờ bởi hiệu suất của Netflix, thứ đã nhanh chóng làm xói mòn thị phần và doanh số của Blockbuster. Một cửa hàng bán lẻ có thể mở một địa điểm mới và dự án tăng trưởng tài chính mạnh mẽ, chỉ để có một đối thủ cạnh tranh trực tiếp mở ra trên đường phố, ảnh hưởng đến doanh thu và thu nhập.

Hơn nữa, một sự kiện Black Swan có thể dễ dàng khiến các dự báo tài chính được chuẩn bị kỹ lưỡng trở nên lỗi thời. Một sự kiện Thiên nga đen là một sự kiện rất khó xảy ra, thể hiện ba yếu tố - không thể dự đoán được, nó mang một tác động lớn và giá trị sốc của nó là tuyệt đẹp, bởi vì mọi người không bao giờ có thể hình dung được sự kiện như vậy xảy ra.